一、宏观经济方面
1、 美国宏观经济数据
美国2023年12月未季调CPI同比升3.4%，高于预期。CPI环比+0.3%，预期+0.2%，前值+0.1%。核心CPI环比+0.3%，持平预期与前值。CPI同比+3.4%，预期+3.2%，前值+3.1%。核心CPI同比+3.9%，预期+3.8%，前值+4.0%。
美国12月PPI同比增速小幅反弹至1%，略低于预期.核心PPI同比回落至1.8%。1月12日，美国劳工部公布数据显示，美国12月PPI同比增速为1%，预期为1.3%，前值为0.8%；剔除食品和能源，核心PPI同比增速为1.8%，预期为1.9%，前值为2%，创2020年12月以来新低。结构上，食品价格同比下降0.9%；能源价格同比下降1.2%，跌幅较11月（下降2.4%）有所收窄。
数据来源：Bloomberg
2、 海外经济情况
英国至2023年11月三个月GDP环比-0.2%，低于预期。英国2023年11月GDP同比升0.2%，预期持平；环比升0.3%，高于预期，英国2023年11月工业产出同比-0.1%，低于预期，制造业产出同比升1.3%，低于预期。
欧元区2023年12月经济景气指数为96.4，高于预期；工业景气指数为-9.2，高于预期，服务业景气指数为8.4，高于预期。欧元区2023年11月零售销售环比-0.3%，预期持平，同比-1.1%，高于预期。
巴西中央银行当地时间1月8日发布的《焦点报告》，将该国2024年国内生产总值（GDP）增长预期从1.52%上调至1.59%。与2023年将实现3%的增长预期相比，巴西2024年的经济增速预计将明显放缓。此外，报告对2024年巴西通胀水平的预期维持在3.90%。
3、 海外央行动态
美联储降息或为时过早。部分美联储官员立场仍偏鹰。克利夫兰联储梅斯特表示，如果FOMC考虑在3月份降息可能为时过早。美联储理事鲍曼指出，目前仍没有抵达美联储降息的适宜时点，仍然存在重大的通胀上行风险，如果通胀进展陷入停滞仍然愿意加息。
美联储降息时点仍待观察。芝加哥联储主席Goolsbee以及纽约联储主席威廉姆斯均认为，需要观察更多的数据再决定降息。里士满联储主席巴尔金表示，一旦通胀处于朝着2%回落的正轨上，就会对FOMC降息持开放态度。亚特兰大联储主席博斯蒂克则认为，预计美联储将于三季度开始降息。
欧央行降息仍需等待。欧央行行长拉加德表示，欧央行可能处于利率峰值，但无法就央行降息前景给出确切日期。一旦数据确认通胀路径，欧央行就可以开始降息。欧央行管委Vujcic表示，开始降息的时间节点和幅度取决于数据，倾向于支持每次降息25个基点，但不排除单次降息幅度达到50个基点的可能性。欧央行执委Schnabel预计2%通胀目标会在2025年实现，当前潜在的物价上行的风险仍高，地缘政治紧张局势是通胀上行风险之一，需要保持警惕。
韩国央行将基准利率维持在3.50%不变。韩国央行行长李昌镛表示，进一步加息的必要性已经减弱，不过至少未来6个月很难降息。
秘鲁央行降息25个基点，将参考利率从6.75%下调至6.50%，为最近16个月新低。
4、 本周关注要点
二、主要指数相关情况
1、 一周指数表现
上周，纳斯达克100指数整周上涨3.23%，标普500指数整周上涨1.84%，其覆盖的11个行业板块有7个上涨。其中，信息技术领涨4.86%，能源领跌2.39%。
数据来源：Bloomberg
2、 配置建议
美股：由于能源项反弹、核心服务有韧性，12月美国CPI、核心CPI超预期，PPI偏弱，前期大幅抢跑的降息预期在本周略有降温，美债利率偏弱震荡。海外通胀整体将呈现缓慢回落态势，但由于基数效应减弱、劳动力市场缓解进度偏慢，通胀下行速度可能不会很快。美元流动性整体向宽松方向演进，与历史上基准利率维持高位时段相比，美债利率在年度维度仍有下行空间。但未来半年市场的降息预期可能不断受经济增长、通胀数据、美联储官员表态影响而反复。
全球市场：股票转为流出，债券和货币市场继续流入；美股转为流出，发达欧洲继续流出，新兴市场继续流入
跨资产：全球股票转为流出，债券和货币市场继续流入。本周全球股票型基金转为流出70.9亿美元（vs. 上周流入76.07亿美元）；债券基金继续流入139.13亿美元（vs. 上周流入106.19亿美元）；货币基金继续流入397.15亿美元（vs. 上周流入1230.75亿美元）。
跨市场：美股转为流出，发达欧洲继续流出，日本转为流出，新兴市场继续流入。美股本周转为流出86.36亿美元（vs. 上周流入38.5亿美元），发达欧洲继续流出3.88亿美元（vs. 上周流出2.43亿美元），日本股市转为流出3.09亿美元（vs. 上周流入2.29亿美元），新兴市场继续流入24.9亿美元（vs. 上周流入38.1亿美元）。
美国内部，美股ETF基金流出29.96亿美元（vs. 上周流入79.17亿美元）；美国高收益债流入17.21亿美元（vs. 上周流出10.76亿美元）。
数据来源：Bloomberg
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