基因技术，可以说为现代社会的发展带来了科技变革，而最近转基因技术发生的一件大事，吸引了不少投资者的目光。
就在上个月，有关部门发了一则公告，说是国内共有85家企业农作物种子的生产经营许可证被批准发放，其中就有37个转基因玉米和10个转基因大豆品种，这也是国内第一次获得经营许可的转基因种子。
因为生产经营许可证是转基因种子迈向市场的最后一道关卡，所以产业玩家们仿佛看到了转基因商业化的希望。#神秘资金再度出手，A股探底回升#$丰山集团(SH603810)$ $中农立华(SH603970)$
在这样的背景下，有一种除草剂品种，获得了众多关注，那就是草甘膦，核心逻辑就是草甘膦农用市场主要是耐草甘膦的转基因作物，未来需求可期。
但是当我们回归现实的时候，你会发现草甘膦价格从2021年底的巅峰开始，就一路下滑，目前朝着20000元/吨的大关疾驰而去，而且目前价格几乎已经跌倒了成本线以下。
草甘膦价格
所以用理想美好，现实骨感来形容草甘膦，是再合适不过了。那么问题来了，我们究竟什么时候能迎来草甘膦市场的拐点呢？笔者今天带你来一探究竟。
一、供给增长，玩家苦不堪言
简单来说，草甘膦是全球公认的无残留灭生性除草剂，也是全球除草剂市场的第一大单品，所以也受到了不少国家的追捧，比如去年11月的时候，欧盟批准草甘膦续展十年，就可见一斑。
如果我们回顾草甘膦在农业领域的使用情况，就会发现，1996年其实是草甘膦的一个关键节点，随着抗草甘膦转基因作物的上市以及推广，草甘膦的市场规模快速增长，其中大豆和玉米是最主要的两个使用品种。
全球氨基酸类除草剂市场规模
而从草甘膦的供给来看，我国可以说是全球最大草甘膦生产市场，国内的草甘膦产能占全球的60%以上。尤其是近几年，国内草甘膦的产量有了显著增长，2022年产能已经突破了80万吨/年，但是因为国内的转基因市场没有放开，国内生产的草甘膦90%以上都用于出口。
国内草甘膦产量情况
所以在供大于求时，草甘膦的价格自然也是一路走低，这也让不少玩家苦不堪言，比如兴发集团（600141）虽然有23万吨/年草甘膦原药产能，位列国内第一，要知道，笔者粗略统计了一下，国内玩家大约拥有共81万吨/年的草甘膦产能。
但是兴发集团去年上半年营业收入和归母净利润分别同比减少了21%和83%，公司产品出现“量价齐跌”的情况，部分产品还出现了亏损。
无独有偶，新安股份（600596）的草甘膦产品拥有巴西等多国登记证，去年上半年净利润直接下滑九成多，让不少投资者大跌眼镜。而去年IPO闯关失败的红东方业绩大幅下滑，而最可怕的是，实控人夫妇先“套现”近8.2亿，引起舆论一阵哗然。
玩家们真的是苦不堪言，所以有些玩家也开始减产来不断让供需保持平衡，有一段时间行业的开工率只有不到五成。
二、需求给空间，但绝非易事
当我们把目光看向美国，你会发现一组惊人数据，2023年美国的转基因大豆、玉米和棉花在美国的普及率分别达到95%、93%和97%。
而笔者认为，我国在转基因技术方面，一直以来保持着重视基础研究、审慎产业化推广的态度。2021年才启动转基因玉米大豆的产业化试点工作，而最近51个转基因品种获审定通过，也算是我国转基因的一个里程碑。
初审通过的转基因品种（部分）
下一步，就是相关玩家在最近一段时间可以开始销售转基因品种。但是据笔者了解，想要很快实现转基因产品的商业化，也绝非易事，笔者发现，这次转基因开闸的背后，在生产、种植还是销售流通环节，都有一定的限制。
就比如文件中提到，转基因实际种植区域还应符合国家生物育种产业化有关安排，所以估计也应该会和普通品种有一定区别对待，而且每个转基因品种的生产、加工、发货都需要向上级部门报备，过程还是比较繁琐的。
三、头部玩家，或率先突围
据专业机构分析，若到2030年国内转基因作物渗透率达到95%，有望带来超过6.5万吨的草甘膦需求增量。
而转基因品种也有可能重塑草甘膦的竞争格局，从目前来看我国草甘膦产业CR3达到56.9%，CR5达到74.2%，行业集中度高，国外拜尔凭借着37万吨的产能遥遥领先。
草甘膦竞争格局
尤其是从产业政策上看，国家将新建草甘膦生产装置列为限制类项目，国内部分地区已采取了限制或禁用草甘膦的措施，所以这个行业对新晋者，也不是太友好。
此外，未来随着环保政策不断收紧，我国落后的草甘膦产能也有望加速出清，产能较大的企业能够充分享受规模及成本优势，马太效应或许在这个赛道上继续显现。
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