华东医药的未来

$华东医药(SZ000963)$  上周发表了一篇文章，导致华东医药市值缩水了一百亿，为华东医药股东深表歉意。再次声明，我也是华东医药股东，最近也损失惨重，我依然持有而且在持续加仓华东医药，我相信三年内能够到1000亿市值，我也不确定能否跌到10元，所以认准最终方向，做最确定的事儿。想与大家讨论华东医药的未来在哪儿，反问几个问题。

1.华东医药的护城河究竟是什么？我之前就说过，华东医药的护城河是大家最看不上最诟病的医药商业板块。医药商业是形成大单品的最重要板块，是精准BD的最重要板块，是其它医药公司无法模拟的，同样的产品在华东医药是大单品，在别的医药公司可能卖不出去。

2.反腐会影响华东医药的商业模式吗？答案是肯定不会，华东医药商业模式不是直接与医药代表签署合同，而是通过中间医药公司进行风险隔离，我相信肯定合同中也约定廉洁从业的条款，所以出了问题也不会引火上身。

3.如何证明华东医药的商业化能力？很多人以为华东医药的核心品是百令胶囊，还真的不是，大家可以查查华东医药阿克莫斯2023年到底销售了多少？可以查查半拉咪挫销售了多少？所以我也比较看好华东医药最近收购的几款皮肤外用膏，从最近$Arcutis Biotherapeutics Inc(NASDAQ|ARQT)$  的股价可以看出眼光是相当不错的，包括之前BD的爱拉赫，后来被110美金收购，再次印证我那句话，华东医药BD有高人，这个高人极有可能就是李邦良。

4.华东医药的医美微生物板块有前途吗？说实话，我不知道。如果真的能够产生利润，确实也是意外之喜，我不咋看好，但是换位华东医药管理层也能理解，在医保控费的基础上，在老美层层狙击的情况下，如果能够实现超额增长，确实需要依靠自费产品的增长，但是我们目前没有看到效果，最近放宽国外产品线移入国内对华东医药是潜在利好，医美产品可以移入国内生产了，说实话医美没有产生利润就是因为北欧那帮外国佬用人成本太高，还三天两头不上班，后续的医美产品移入国内生产，我相信利润率会比肩爱美客，甚至超过。

5.华东医药本轮的底在哪儿？这个要结合国内国外政策、市场情绪和资本运作的总体情况，说实话不知道，葛兰赵蓓这些鸟人持有太多医药股，面临基民大量赎回，跌不言底，但是有件事是确定的，急跌之后也会急涨，也许真的会跌到10块，家不要恐慌，真的跌到那时候大胆加仓，是市场提供的最好机会。为什么这么确定呢？这要讲到最后一点儿，华东医药到底是不是一个良心企业。

6华东医药是不是良心企业？白马是不是马？答案是肯定的。可以看看华东医药上市分红与融资比，这样的良心企业A股不多见，像宁德时代都做不到。再看看董秘的每次互动，都很真诚，做到了不泄露也不隐瞒，说明这家企业还是很真诚的。

说实话，我对于百令官司事件是支持的，中国之所以创新能力弱就是因为专利保护太差，抄袭猖狂压抑了大家创新能力，青海珠峰就是赤裸裸的抄袭和诈骗，如果华东真的败诉我劝大家不要炒股了，如果一个国家不支持创新和专利，那么最终肯定会走向衰败。我是希望华东医药跌到10块的，估计大概率30企稳了，毕竟华东医药未分配利润已经9元了，甚至远远超过了恒瑞医药，也许2024年就会送转，毕竟华东医药以前也送转过，目前分红率达到了百分之一超过了活期利息，如果未来再高增长一定会实现千亿市值。

最后，屁股决定脑袋，只是谈谈自己看法和反问自己几个问题，不形成投资建议，希望大家能够龙年，更上一层楼！