海南是中国距离赤道最近的地方，典型的热带气候，海南这种气候在中国属独一份，所以一直以来海南都是旅游胜地，人气非常旺，今年是旺上加旺，临近长假结束，游客都赶着回去上班，这两天传出海南特别是三亚离岛机票涨到超万元一张，不少游客买飞韩国航班，价格比海南直飞国内目的地便宜，这种航班一般会在国内经停，游客直接在经停城市下飞机，放弃后半段航程。
另外不少开车在海南旅游的游客，最近的轮渡汽车船票也要等到6天以后。面对紧张的运力，国家民航局全面出动，紧急协调航班资源。
01
消费升级降级同时存在
海南旅游是高消费，火爆到游客抢不到回家机票，妥妥的消费升级。万元机票确实超出正常水平，但正常情况下，国内城市到海口、三亚一张机票也要3000-4000元，广西、广东离得近的除外，三口之家，往返机票需要2-3万，再加上老人，至少3-5万，这还仅仅是机票钱，其他的还有住宿、吃饭、门票、购物等，海南旺季宾馆、酒店价格高到一般人根本想象不到，一晚可以到2万。
比如房地产上下游，集采和医保谈判下的医药，教培教辅和幼儿园，还有些互联网公司，等等，有些行业、企业确实出现了困难和裁员降薪，但也别忘了它们早些年可都是暴利，享受了多年发展红利，员工一年收入抵得上其他行业5年甚至10年，比如早些年在北京卖二手房的房地产中介收入高的能到百万，更别说互联网大厂，比如腾讯人均月薪7万，注意是月薪，不是年薪。
去年炒作，并不完全准确，客观应该是有些行业、企业升级，有些降级，更确切应该是结构性升级、降级，比如芯片、新能源汽车就非常火爆，从资本市场融到很多钱，有点类似于早些年的互联网，以致现在中国已是全球第一大汽车出口国，据在老家经营餐饮的表弟说，现在餐饮生意和疫前差不多，去年炒作其实是某些媒体选择性带节奏，完全当真就上了他们的当。
在市场需求萎缩的行业，确实需要尽快转行。比如我老婆一个表弟，硕士研究生毕业没几年，刚开始在郑州从事房地产建筑设计工作，郑州大家都知道，烂尾楼重灾区，房子卖不出去，后面转行到电力设计院从事新能源电力设计工作，不但有了新工作，工资相比之前在房地产建筑设计行业还涨了。
02
该不该降海南近期机票价格？
超万元的机票价格，不是经济舱，是头等舱、公务舱，本身价格就高，媒体选择性地弄出这么一个夸张价格，其实是为了博公众眼球，吸引流量，其实经济舱票价远低于万元，只不过现在没票而已。
超高机票不是常态，主要是这几天海南离岛运力供需失衡，一越临近长假回返程时间点，运力就越紧张，哪条航线、哪种客运方式都一样，这几天高铁票同样一票难求，我回老家过年初四就坐高铁回北京，就是怕后面买不到票，二是三亚机场近期施工，关闭了一些登机口，三为了安全，夜间红眼航班不像前些年那么多，四今年出国（境）游、远程国内游整体爆棚，影响了海南航班投放。
航司商业模式不好，平时经常亏损，节假日人流高峰时段多挣点补贴平时的亏损，必须也必要。比如我老婆今年1月去深圳出差，北京直飞深圳才几百元，航司肯定赔钱。再比如巴菲特经常说，带翅膀的生意不投，足以说明航司挣钱难，经济不好，大家省钱不舍得坐飞机，经济好坐飞机的多了，油价又大幅飙升，成本高企，特别是国内航班，受高铁影响还是挺大的。
坐飞机出行属于高端消费，市场根据供需调节票价更合适，不宜过多通过行政手段干预，如果旺季时要求航司降价，淡季不补贴好像说不过去，如果旺季不要求航司降价，就省去了淡季补贴还是不补贴的烦恼。
过多的行政手段干预，会影响航司主动增加航班的积极性，以后还会出现海南旅游离岛难。原因很简单，旅（游）客多，航司好不容易有个机会多收三五斗，如果一纸命令不让涨价，会把航司积极性浇灭，他们以后也就不会提前思考、谋划哪个假期、哪个时间段需要增加多少航班的事了。
当然，周日就要上班，很多人急着回家，非常建议、支持国家民航局协调有关航线富余航班，在保障安全的前提下，尽可能增加夜间红眼航班，将窄体客机换成宽体客机，支援近期的海南航空客运，一帮助旅客尽快回家、上班，二航司可以增加利润，三供给增加，票价自然下行，四改善海南旅游体验，以后游客还会有信心继续来海南玩。这两天海口美兰机场已增加34个航班。
03
海南旅游主要投资机会
线下当然是餐饮、航空铁路出租等客运、景区、酒店、购物等食、住、行以及观光购物等，咱们是做金融投资的，今天主要聊聊与海南旅游有关的金融投资。
海南最吸引游客的，除了特殊的气候和海滩，就是免税购物，在海南机场免税店、市内免税城（店）购买商品，其中多数是高档、奢侈商品，比如香水、化妆品、手表、烟酒等，不用缴关税、进口环节增值税、消费税，比市场价能便宜30%左右，在海南观光旅游的同时免税购物，非常划算。
主要标的中国中免，国内免税巨无霸，潜力大，公司占国内免税市场份额90%左右，同时还有在各大城市开市内免税店，海外开免税城（店），拓展国际国内市场等想象空间。
中国中免估值低，根据公司发布的23年度业绩快报，市盈率（PE）大概在26.5倍左右，市盈率历史百分位从低到高大概在10%左右，PEG小于1，考虑到现在已是24年，假设今年业绩增长20%，PE将降到22倍左右，更低。公司在A港、港股都上市，AH比价为107%，一般130%以内均可认为A股估值偏低，后面有补涨空间。另外公司股票价格从高位跌去80%+，目前反弹幅度不大，获利了结盘很少，对近期公司股价走势不会形成冲击。
其他投资标的比如海南机场、海航控股以及港股上市的美兰空港。海航控股，实际控制人是海南省国资委，作为海南省属企业，公司在海南省的机场航班安排方面，相比国航、东航、南航等友商肯定有优势，每天黄金时段以及重要节假日应该能给予以更多的航班出港安排。
特别说一下海南机场，不是经营海南省内机场的公司，它的主营业务现在是房地产，未来几年将退出，以后的主营业务将是三亚机场和免税，三亚机场有多优质，看看万元机票新闻，买不到三亚机票的被建议去海口碰运气。免税，公司拥有三亚、海口两座海南最优质机场免税店大额经营股份，拥有三亚机场免税店场地和海口日月广场，出租给免税商收租金，还有三个免税提货点可供出租。
04
A股蓄势待发
A股目前最突出问题是股价过度低估，吴清主席上任，来的主要目的就是解决这个最突出问题，让股价回到合理区间，长期当然还要修复A股生态，欺诈上市、过度融资、财务造假等，比如上市前把利润分给老板，上市融资补充运营资金，又比如贷款给老板分红，上市融资还银行贷款，再比如融资后不想着好好经营，而是拉抬股价，老板及上市前入股的各类大资金通过转融通偷偷提前套现。
提前开市的港股，周三周四周五一天比一天涨得强劲，预示着A股下周一开市后，将会给投资者派发大大的红包，大家要有信心，其实关于A股将上涨，周一《赶在春节前换证监会主席？背后意图是啥？资本市场将发生哪些变化？》 明确指出节后A股将迎来拐点，劝大家保持乐观，保持信心。
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后续还将对互联网行业的美团、腾讯、京东、阿里、京东健康、百度、快手、哔哩哔哩，食品饮料行业的伊利股份、五粮液、贵州茅台、泸州老窖、洋河股份、海底捞、颐海国际、安井食品、海天味业、金龙鱼、中国飞鹤、百胜中国、青岛啤酒、华润啤酒、重庆啤酒、百威亚太、洽洽食品、安琪酵母、桃李面包、绝味食品、盐津铺子、三全食品、涪陵榨菜、双汇发展，家电和消费、汽车电子行业的舜宇光学科技、立讯精密、小米集团、美的集团、海尔智家、歌尔股份、科沃斯、石头科技、极米科技，体育健身和纺织服装行业的李宁、安踏体育、波司登，芯片半导体行业的中芯国际（港股）、圣邦股份、卓胜微、北方华创、沪硅产业、安路科技、韦尔股份、斯达半导、天岳先进，民航大飞机行业的中航重机、中航西飞、中航机载，旅游行业的中国中免、宋城演艺、上海机场、海南机场、锦江酒店、首旅酒店，计算机与网络通讯行业的中兴通讯、用友网络、中望软件、恒生电子，电动智能汽车行业的伯特利、比亚迪、天齐锂业（港股）、赣锋锂业（港股）、宁德时代、力劲科技、先导智能，金融行业的中国平安、香港交易所、东方财富、中信证券、兴业银行、工商银行、建设银行、农业银行、中国银行、交通银行、招商银行，光伏风电行业的隆基绿能、三峡能源、阳光电源、晶科能源、捷佳伟创、迈为股份、海力风电、东方电缆、明阳智能，文具和办公用品行业的晨光股份，医疗服务行业的通策医疗、爱尔眼科、国际医学、海吉亚医疗、锦欣生殖、金域医学，医疗器械行业的迈瑞医疗、微创医疗、时代天使、正海生物、开立医疗、爱博医疗、欧普康视、南微医学、乐普医疗、微创机器人、天智航、微创脑科学、健帆生物，医药行业的百济神州（港股）、科济药业、荣昌生物（港股）、华领医药、中国生物制药、石药集团、翰森制药、贝达药业、云南白药、我武生物，疫苗和体外诊断行业的沃森生物、康泰生物、康希诺（港股）、安图生物、万孚生物、艾德生物、贝康医疗、诺辉健康，CXO行业的药明生物、药明康德、康龙化成、金斯瑞生物科技，以及恒安国际、埃斯顿、科德数控、锐科激光、福寿园、芒果超媒、顺丰控股、京东物流等进行跟踪和覆盖。$中国中免(SH601888)$$海南机场(SH600515)$$美兰空港(HK|00357)$
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