【广发电子】信骅和Rambus指引较好景气度,重点推荐核心标的澜起科技、聚辰股份!$澜起科技(SH688008)$  $聚辰股份(SH688123)$  

Rambus Q4业绩环增

Rambus23Q4 product revenue(以内存接口IC为主)53.7M美金,环比+2.9%,同比-20.1%,位于上季指引的52-58M的中下区间。公司指引24Q1product revenue 47-53M,中值环比-6.9%。全年来看,23年Product revenue营收基本持平于22年。份额方面,Rambus23年预计自身内存接口芯片份额超30%,DDR5份额35-40%。新产品方面,Rambus已在12月发布DDR5-7200MT/s RCD,目前PMIC正在给客户送样并收到积极反馈,预计24H2贡献营收。需求方面,Rambus预计服务器市场24年Mid-single-digit成长,24H1需求相对平缓,24H2需求较好。

对比来看,Rambus 23Q1-Q4 Product Revenue营收环比分别为-5%、-14%、-5%、+3%,澜起科技23Q1-Q4营收环比趋势分别为-47%、21%、18%、26%。结合全年数据来看,内存接口芯片竞争格局稳定。此外,澜起科技DDR5第二子代上量更快,占据一定优势,Rambus预计24H2增加第二子代出货。

信骅1月营收同比转正

信骅2024年1月营收3.62亿新台币,环比+13.7%,同比+64.3%,环比增长明显,同比也是2023年以来月度营收首次转正。季度来看,23Q4季度收入9.84亿新台币,环比+23.5%,同比+25.8%,公司预计24Q1营运向上。目前服务器行业去库进展良好,景气度持续恢复中。

在服务器景气度复苏及DDR5持续渗透的背景下,继续重点推荐澜起科技、聚辰股份。近期两家公司股价回调幅度较大,两家公司近期多披露回购计划,其中澜起科技新一期回购金额3-6亿。赛道长期逻辑趋势向好,建议关注!

欢迎各位领导随时交流

广发电子 王亮/耿正/谢淑颖/李佳蔚

追加内容

本文作者可以追加内容哦 !