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晨星美国的月度基金资金流向报告显示,就在今年1月末,美国被动管理基金的规模首次超过了主动管理基金。
由于市场有效性高、机构投资者占比高,美国基金经理想要靠主动选股和择时来战胜市场很难,已经是很多人都形成了一定共识的事。自2015年开始,我们看到美国主动管理的基金,几乎年年都被净赎回。与此同时,投资者开始更多地买入被动管理、跟踪指数的基金。
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在美国投资者从主动基金转向被动基金阵营的这个过程中,还有很重要的一个决定因素就是:费率。
想要投资成功的秘诀其实就隐含在一个简单的公式里:
到手的收益 = 投资回报 – 投资成本
投资回报虽然是越高越好,但是这是一个我们没有办法提前预测的变量。不过,对于投资者来说,投资成本是可以事先把控的。
我们之前聊过,被动管理的基金较主动基金而言是有天然的费率优势的。
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中国观察到了与美国相似的趋势,被动基金的规模也在最近几年逐年提升。
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