2024年3月1日，标普500指数上涨0.80%，纳斯达克100指数上涨1.44%。本周标普500指数累计上涨0.95%，纳斯达克100指数累计上涨2.04%。
戴尔季报AI服务器超预期，股价大涨30%，推动AI板块上涨
AMD首席技术官大谈AI战略布局，股价张超5%
Sora模型过于强大，马斯克起诉OpenAI和 Sam Altman
美国2月ISM制造业指数意外下降，通胀压力大减，美股再创历史新高
美股连续上涨，投资人需警惕投资风险
美国周五公布的经济数据强化了美联储降息的预期：美国2月ISM制造业指数意外不升反降至七个月新低，连续16个月处于收缩区间，分项指标新订单和就业均萎缩，不过客户库存连降三个月，传来订单有望增长的利好；2月密歇根大学消费者信心指数终值并未如预期企稳初值，而是回落。数据公布后，美债价格拉升转涨，收益率盘中跳水。受此影响，美股指周五继续走高，携手欧股和连创历史新高的日股3月开门红，芯片股连日力撑大盘，英伟达和AMD均继续创收盘历史新高，英伟达成为首只收盘市值突破2万亿美元大关的芯片股，台积电美股也创收盘最高纪录。AI服务器需求强劲而四季度业绩优于预期的戴尔高涨超20%。而因内控存在重大缺陷而暴雷后的纽约社区银行（NYCB）跳空低开近30%，连累地区银行股齐跌。经济学家们认为全球制造业复苏的萌芽正在出现，这些萌芽伴随着通胀的降温，为周期性资产的持续反弹创造了条件。#多地发布利好消息，氢能板块迎风口？#$建信新兴市场混合(QDII)A(OTCFUND|539002)$$建信新兴市场混合(QDII)C(OTCFUND|018147)$$建信纳斯达克100指数(QDII)人民币C(OTCFUND|012752)$
美联储半年度货币政策报告显示，美国通胀明显放缓，但仍然居高不下；通胀预期普遍符合2%目标；劳动力市场仍然相对紧张；需求有所放缓，供应趋势上升；实现目标的风险正在趋于平衡；美联储对通胀风险保持高度关注；持续减弱的劳动力需求和劳动力供应的改善应有助于进一步减缓核心服务价格通胀；加息、更严格的贷款审批、区域规划和其他法规限制了住房供应。@天天基金网 @天天精华君 @天天话题君
市场也关注美联储官员表态：美联储博斯蒂克表示，美联储将利率维持在高位的时间长度将超出你们的预计；希望看到更多通胀回归正常的证据；美联储工作人员们正讨论政策的效果；不希望被迫再次加息。美联储理事沃勒表示，联储的缩表决策并不暗示利率立场，他希望看到美联储投资组合取得两个关键进展：一是机构MBS持仓降至零，二是在美债持仓中增加短债占比。评论称，沃勒在暗示将实施“反向扭曲操作（QT）”，那将降低短期收益率，并使收益率曲线变得更陡峭。
沃勒讲话后，对利率敏感的两年期美债收益率美债收益率降幅进一步扩大，收跌8.7个基点报4.542%，基准十年期美债收益率自日内高位回落超过10个基点，最终收跌7.1个基点报4.187%，均创两周多来新低。因周五收益率跳水，两年期美债收益率止住一个月来连升势头，1月末以来首次单周下降。今年以来，市场对于美联储开启降息周期的时间点持续推迟，目前市场预计美联储料将在3月和5月维持利率不变，6月降息的可能性回升至接近75%。目前利率互换合约显示，预计美联储2024年降息幅度仅75个基点，符合美联储降息3次，每次25个基点的指引。
戴尔公司的首席运营官Jeff Clarke在新闻稿中透露：英伟达将于2025年推出载有“Blackwell”架构的B200产品，功耗或将达到1000W。Clarke还表示，戴尔的旗舰产品PowerEdge XE9680机架服务器采用了英伟达GPU，是该公司历史上“速度最快”的解决方案。
B200功耗较H100增加40%以上。目前，英伟达尚未透lackwell架构的详细信息，如果从芯片制造的角度、参考散热的基本经验法则（每mm芯片面积最高散热量为1W）来看：
英伟达的H100（基于定制4nm级工艺技术构建）的功耗约为700W（包含HBM内存功率在内），并且考虑到芯片裸片的面积大小为814mm，因此每平方毫米的功耗实际是低于1W的。这就相当于，B200的功耗将较H100增加40%以上。有媒体机构分析指出，H200很可能会基于另一种性能增强的工艺技术构建，比如采用3nm级的工艺技术构建。并且考虑到芯片消耗的功率以及所需的散热量，B100可能会成为该公司的第一个双芯片设计生产的GPU，从而使其具有更大的表面积来散热。据悉，AMD和英特尔采用了具有多芯片设计的GPU架构，或将成为一种行业趋势。
AMD CTO及执行副总裁Mark Papermaster近期参加了播客节目《史无前例：人工智能、机器学习、技术与初创企业》，回答了AMD的战略、最新的GPU进展、推理芯片部署的位置、芯片软件栈，以及他们如何看待供应链，投资者应该对于2024年的AMD有哪些期待等问题。主要内容包括：与竞争对手相比，AMD的MI300芯片提供了更高的性能、更低的功耗和更少的架构空间，实现了更高效的计算。AMD致力于开源因为它强化了合作和创新，通过不断开放其关键技术如ROCm软件堆栈，让客户可以自主选择，而不是把客户困在封闭系统中。AMD确保其产品在主流深度学习框架上经过彻底测试和认证，并提供了高性能、稳定且易于部署的解决方案。AMD获得了大量对AI定制推理芯片的需求，这些需求覆盖了广泛的嵌入式应用场景。因此，随着这一趋势的发展，AMD将提供更多定制化计算产品来回应这一需求。当前GPU的供应仍然受到限制，但随着供应链逐步完善，未来供应限制将会消失。电力是芯片产能后一个关键的限制因素。所有大型大语言模型运营商都在寻找电力来源，对于AMD这样的开发者来说，应该更关注能效。
Reddit，这个以自由讨论论坛闻名的社交媒体平台，正计划通过首次公开募股（IPO）获得最高65亿美元的估值，较其2021年100亿美元的私募估值大幅下调。据媒体报道，该公司目标股价区间设定在每股31美元至34美元，意味着其全面摊薄后的股权价值将介于60亿美元至65亿美元之间。Reddit的市场吸引力正处于考验之中，特别是在科技股因疫情后期利率上升和在线参与度下滑而普遍下挫的背景下。2021年末，公司曾秘密提交上市申请，但随后因市场状况不佳而暂停计划。此次IPO中，Reddit计划出售新股份以筹集资金，并允许现有股东和员工出售部分股份，尽管这些卖家将在IPO后的一段时间内被禁止进一步出售。为了吸引和奖励其忠实用户和散户，Reddit还打算分配一部分股份给他们。此外，公司市值的最终确定还将取决于未来几周内是否调整价格区间，以及路演和公开上市的时间安排。尽管Fidelity（富达投资）等主要投资者曾对Reddit的股票给予较高评估，但近期内部估值调整反映了市场对其长期盈利能力的担忧。Reddit自身也在招股说明书中坦承，可能永远无法实现盈利，尽管其首席执行官Steve Huffman在公司市值达到50亿美元后将获得激励股权。Reddit的IPO不仅是对公司未来发展的重大押注，也是对当前美国IPO市场渐趋活跃环境的一次考验。在过去一年，追求盈利的大公司成为上市主流，而Reddit这种主要依赖广告收入、且累计亏损超过7亿美元的公司，其上市成败将为市场提供重要参考。Reddit的IPO之路反映了科技行业波动性高、市场预期变化快速的现实，同时也突出了在当前复杂经济环境下，科技公司如何通过公开市场筹集资金并实现增长的挑战。
据美媒报道，马斯克向旧金山高等法院提起诉讼，马斯克声称 Sam Altman和 OpenAI 背叛了这家公司成立时达成的一项协议——即开发技术的目的是造福人类而不是赚取利润。马斯克在诉讼中说道：OpenAI已成为世界上最大的科技公司微软的事实上的闭源子公司。在其新董事会的领导下，它不仅正在开发而且实际上正在完善AGI，以实现微软利润最大化，而不是为人类的利益谋福。马斯克对 OpenAI 提出了包括违反合同、违反信托义务和不公平商业行为在内的索赔，并要求 OpenAI 恢复开源。马斯克还请求颁布禁令，阻止 OpenAI、Sam Altman、Greg Brockman（本案中的共同被告）以及微软从该公司的 AGI 技术中获利。马斯克表示通用人工智能是一种在人类认知水平上自主执行的人工智能，它一直是 OpenAI 的主要目标，并在其 GPT-4 中得到了演示，但GPT-4仍然是一个封闭的模型，GPT-4 的内部细节只有 OpenAI和微软知道。因此，GPT-4 与‘OpenAI ’的理念相反，它是出于商业原因而不是出于人类利益闭源的：OpenAI和微软将通过向公众出售 GPT-4相关的产品赚大钱，但如果 OpenAI 按照要求将这项技术免费提供给公众，那么这是不可能的。”马斯克表示：Altman在23年的短暂下台促使微软介入并迫使那些试图罢免他的董事会成员辞职，现任董事会成员不再是支持和理解该技术的科学家和研究人员。OpenAI曾经精心设计的非营利组织结构被纯粹以利润为导向的CEO和在 AGI 和人工智能公共政策方面技术专业知识较差的董事会所取代。且董事会现在有一个专门为微软保留的观察员席位。马斯克认为董事会与 Altman 之间的冲突源于 GPT-4的和潜在的下一代 AGI 技术，马斯克担心这可能会危及公共安全。微软（未在诉讼中被列为被告）在 2020 年获得了 OpenAI 的 GPT-3 语言模型的独家许可。且微软继续享有对 GPT-4 的一些特有权利，微软声称 GPT-4 尚未达到 AGI 的水平，这将阻止其许可特权。但马斯克声称，微软对 Altman 和 OpenAI 董事会的控制将阻止他们宣布 GPT-4 为 AGI，以保持该技术的私有性和盈利性。
宏观经济方面，美国2月ISM制造业指数意外降至47.8，新订单、就业等分项指标萎缩，预期49.5，前值49.1。美国2月Markit制造业PMI终值录得52.2，为2022年7月以来新高，预期51.5，初值51.5。美国2月密歇根大学消费者信心指数终值录得76.9，预期79.6，初值79.6。一年期通胀率预期3%。美国1月营建支出环比升0.9%，预期升0.2%，前值升1.1%。
板块方面，标普500指数的11个成分行业多数上涨，其中信息技术行业上涨1.78%，能源行业上涨1.17%，房地产行业上涨1.08%，医疗保健行业上涨0.97%，通讯服务行业上涨0.51%，可选消费行业上涨0.39%，材料行业上涨0.38%，工业行业上涨0.36%，必需消费品行业下跌0.04%，金融行业下跌0.22%，公用事业行业下跌0.72%。
个股方面，美股热门科技股多数上涨，其中博通上涨7.59%，AMD上涨5.25%，英伟达上涨4.00%，Netflix上涨2.72%，META上涨2.48%，Intel上涨1.79%，Amazon上涨0.83%，微软上涨0.45%，特斯拉上涨0.38%，苹果下跌0.60%，谷歌下跌0.95%。
数据来源：Bloomberg，截至日期2024年3月4日
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