【行情回顾03.13】
市场表现：市场全天震荡走低，大盘蓝筹股表现较弱。两市收涨个股2208只，收跌个股2717只，其中57股涨停，封板率为65%。
资金动态：沪深两市成交额10548亿，较上个交易日缩量906亿。北向资金全天净买入15.67亿，其中沪股通净买入6.49亿元，深股通净买入9.18亿元。
板块强弱：板块方面，Sora概念、传媒、手机游戏、英伟达概念等板块涨幅居前，房地产、猪肉、农产品、证券等板块跌幅居前。
【机构观点】
投资策略：
《中信建投 | 杠杆资金继续大幅流入TMT——流动性周观察3月第2期》
宏观流动性方面，上周央行公开市场累计净投放-10340亿元，各期限美债收益率基本下行，中美利差缩窄；海外宏观市场方面，美国非农数据高出预期，失业率达最高水平。微观资金供求方面，两融余额环比上行，近一周两融资金净流入+94.34亿元。杠杆资金在多个行业大幅流入，其中电子、计算机、通信、机械流入最多。截至3月8日，电子(+637.67亿元)净流入最多，计算机(+589.33亿元)、通信(+335.83亿元)、机械(+297.54亿元)流入额随其后。
行业热评：
《中信建投 | 推动设备更新、以旧换新，稀土永磁电机上下游受益》
稀土永磁：国家发改委“四大行动”推动大规模设备更新和消费品以旧换新，以科技创新引领现代化产业体系建设，加快形成新质生产力。受益设备更新，低碳、节能稀土永磁电机有望打开需求替换新增市场；消费品以旧换新及下乡，新能源汽车有望超预期增长。稀土价格近期跌势放缓，受长协采购的影响，现货市场供应偏紧，价格有望见底反弹。2024年第一批轻、重稀土开采及冶炼分离指标分别为124860吨、10140吨、127000吨，分别同比+14.5%、-7.3%、+10.4%，轻稀土开采指标增速连续三年放缓，重稀土开采指标连续两年下滑，供需格局有望优化带动稀土价格触底回升，稀土及永磁材料行业将受益。
《中信建投 | 能源基础设施REITs：保驾护航双碳目标，业绩稳健收益明显》
双碳战略推动中国能源转型，目前国内可再生能源占比过半。政策鼓励气水风光核以及抽水蓄能电站进行REITs试点，其分派率高、经营稳定的特点契合REITs要求。从海外经验来看，REITs或类REITs工具是能源基础设施重要融资工具，新兴市场国家多将其纳入REITs框架。目前我国已上市3只能源REIT，另有2只REIT已挂网，1只REIT处于认购阶段，资产类型涵盖气风光水，资产类型多元，经营表现优异。市场实践来看，已上市3只能源REIT业绩达成率高、分派率相对较高，市场表现优异，上市以来平均涨幅22.0%，远高于全市场平均2.0%的涨幅。
【市场要闻】
1.【深圳全年将完成新型基础设施投资1400亿元】3月13日，据“深圳发布”，2024年，深圳将继续优化基础设施布局、结构、功能和系统集成，计划完成新型基础设施投资1400亿元。新型基础设施，包括以5G、人工智能、云计算等为代表的信息基础设施，以智能交通、智慧能源等为代表的融合基础设施，以及以科技科教、产业技术创新等为代表的创新基础设施。
2.【开年以来逾800家A股上市公司披露回购计划，总数已超去年全年】据统计，2024年以来，逾800家A股上市公司披露了回购计划，已超过2023全年的716家，回购金额上限规模达900亿元。随着资本市场制度建设不断完善，监管层和上市公司理念的转变，A股市场回购行为正趋于规范化和长期化。有业内人士分析认为，A股公司股份回购热情持续高涨，其背后不仅反映市场价值凸显、监管理念的变化，还与A股市场优质上市公司越来越多密不可分。这些明显变化折中国资本市场高质量发展的新态势。
3.【美国2月CPI同比上升3.2%，高于预期】近日美国2月CPI数据公布，同比上升3.2%，为去年12月以来新高，预估为3.1%，前值为3.1%；美国2月CPI环比上升0.4%，预估为0.4%，前值为0.3%。美国2月未季调核心CPI同比上升3.8%，为2021年5月以来新低，预估为3.70%，前值为3.90%；美国2月核心CPI环比上升0.4%，预估为0.30%，前值为0.40%。
4.【国家政府采购中心：应当将CPU、操作系统符合安全可靠测评要求纳入采购需求】3月13日，中央国家机关政府采购中心发布更新中央国家机关台式计算机、便携式计算机批量集中采购配置标准的通知。其中提到，乡镇以上党政机关，以及乡镇以上党委和政府直属事业单位及部门所属为机关提供支持保障的事业单位在采购台式计算机、便携式计算机时，应当将CPU、操作系统符合安全可靠测评要求纳入采购需求。
5.【市场监管总局：2023年我国共实施汽车召回214次 同比增长4.9%】市场监管总局发布数据显示，2023年，我国共实施汽车召回214次，涉及车辆672.8万辆，分别比上年增长4.9%和49.9%。实施新能源汽车召回72次，涉及车辆160.3万辆，占全年召回总数量的23.8%。新能源汽车召回数量同比增长32.3%，创历史新高。实施远程升级（OTA）召回6次，涉及车辆117.3万辆，同比增长32.2%，OTA逐渐成为汽车召回实施的重要方式。受市场监管总局缺陷调查影响召回27次，涉及车辆399.6万辆，同比增长127.2%，占全年召回总数量的59.4%。截至2023年年底，我国已累计实施汽车召回2842次，涉及车辆达1.03亿辆。
6.【暂停转融通借入证券实时可用业务通关测试将于3月16日进行】3月13日，证券时报记者获悉，部分券商已于本周收到中国证券金融公司通知，为做好暂停转融通借入证券实时可用技术准备工作，现定于2024年3月16日在生产环境组织转融通业务通关测试。通知要求各证券公司高度重视，做好系统、流程、人员等各方面准备，按照《暂停转融通借入证券实时可用业务通关测试方案》认真做好测试工作。测试结束后，券商需做好环境恢复工作，并根据测试方案要求反馈测试情况。测试方案显示，此次业务测试重点包括：市场化转融资申报/撤单、市场化转融券约定借入和撤单、转融券非约定借入和撤单、市场化转融通证券出借、非约定申报转融通证券出借、保证金交易，以及上述业务的清算等业务处理。
7.【中钢协：3月上旬重点统计钢铁企业共生产钢材1927.62万吨】3月13日，中钢协发布3月上旬重点统计钢铁企业产存情况。数据显示，2024年3月上旬，重点统计钢铁企业共生产粗钢2057.98万吨、生铁1843.76万吨、钢材1927.62万吨。其中，粗钢日产205.80万吨，环比下降3.38%，同口径比去年同期下降4.36%，同口径比前年同期增长5.05%；生铁日产184.38万吨，环比下降1.82%，同口径比去年同期下降3.97%，同口径比前年同期增长5.77%；钢材日产192.76万吨，环比下降6.65%，同口径比去年同期下降4.81%，同口径比前年同期增长0.73%。
8.【天津调整公积金贷款首付比例，首套两成】3月13日，天津市住房公积金管理中心发布“关于调整个人住房公积金贷款首付款比例的通知”，将调整个人住房公积金贷款有关政策。职工申请个人住房公积金贷款购买家庭首套住房的，应支付不低于住房交易价格20%的首付款；购买家庭第二套住房的，应支付不低于住房交易价格30%的首付款。采用住房抵押担保方式的，抵押值最高不得超过抵押物价值的80%。该通知自2024年3月18日起施行，有效期5年。
9. 【美联储3月按兵不动的概率为99%】据CME“美联储观察”：美联储3月维持利率在5.25%-5.50%区间不变的概率为99.0%，降息25个基点的概率为1.0%。到5月维持利率不变的概率为86.1%，累计降息25个基点的概率为13.7%，累计降息50个基点的概率为0.1%。
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