一、中概互联网板块两周回顾
2023年以来，中证海外中国互联网指数下跌7.9%，恒生科技指数、纳斯达克指数分别下跌14.0%、上涨52.6%。
近两周中证海外中国互联网指数成份股涨幅前三分别为哔哩哔哩-W（+18.5%）、BOSS直聘（+17.6%）、京东集团-SW（+15.4%）。
1）京东集团发布2023年第四季度及全年财报
3月6日，京东集团发布了2023年四季度及全年财报，报告显示：2023年京东集团四季度收入达到3061亿元人民币，同比增长3.6%，全年收入为10847亿元人民币，同比增长3.7%。服务收入在免佣降费等扶持下仍达到596亿元人民币，全年达2134亿元人民币，同比增长17.8%。2023年，京东物流服务外部客户的收入同比增长了30.8%。同时，京东集团董事会批准了年度现金股利约12亿美元，以及新股份回购计划，可在未来36个月内回购价值不超过30亿美元的股份。
2）哔哩哔哩发布2023年第四季度及全年财报
3月7日，哔哩哔哩发布 2023 年第四季度及财政年度未经审计的财务业绩公告，报告显示， 2023Q4总营收达63.5亿元，同比增长3%；净亏损为13亿元，同比收窄13%。经调整净亏损为5.6亿元，同比收窄58%。日均活跃用户增加了8%，突破1亿关口，达到1.0001亿。移动游戏营业额同比下降12%，但环比增长2%。
3）奇富科技发布2023年第四季度及全年财报
3月13日，奇富科技（原360数科）于2023年底公布了截至当年12月31日的第四季度和全年未经审计的财务业绩。第四季度营收达44.955亿元，同比增长15.07%，净利润为11.077亿元，同比增长27.63%。全年营收达162.9亿元，尽管略有下降，但净利润却实现了6.49%的增长，达到42.853亿元。此外，公司实施股息政策，2023年下半年将向股东派发每股0.29美元的股息，并计划在2024年继续分配约20%至30%的税后净收入作为股息。同时，公司还通过股票回购计划展现了对股东价值的关注，已购买约840万股美国存托凭证，总金额约为1.32亿美元，并批准了一项新的股票回购计划，总价值高达3.5亿美元。
4) BOSS直聘发布2023年第四季度及全年财报
3月13日，BOSS直聘发布了2023年第四季度及全年财报，报告显示：2023年BOSS直聘营收达到59.52亿元，同比增长31.9%。现金收款增至66.85亿元，同比增长44.9%。付费企业客户数达到520万，同比增长44.4%。2024年第一季度预期营收在16.4亿元-16.7亿元之间，同比增长28.3%-30.7%。公司自主研发的招聘行业垂类大语言模型“南北阁”通过了备案，并取得了4+评级。此外，蓝领职位保真服务“海螺优选”在第四季度入驻企业环比增长65.44%，覆盖1700万求职者。同时，公司还宣布董事会批准了新一期的股票回购计划，预计未来12个月内回购最多价值2亿美元的股票。
近两周中证海外中国互联网指数成份股跌幅前三分别为好未来（-18.9%）、粉笔（-11.2%）、陆金所控股（-9.6%）。
1）好未来股东继续减持
3月1日，好未来披露，公司董事Bangxin Zhang于2024年03月01日合计减持90.51万股公司股份。近三个月内共6名重要股东合计减持170.21万股公司股份。
二、 重点行业及公司要闻
1）小米汽车首款车型小米SU7将于3月28日正式发布
3月12日，小米公司微博宣布小米SU7将于3月28日发布。
2）微博发布2023年第四季度及全年财报
3月14日，微博发布财报，四季度微博总营收4.637亿美元，约合33.18亿元人民币，剔除汇率因素，总营收同比增长5%。其中，广告营收达到4.037亿美元，约合28.86亿元人民币，剔除汇率因素，广告收入同比增长5%。四季度调整后营业利润为1.459亿美元，约合10.34亿元人民币，调整后营业利润率31%。
3）欧盟委员会对阿里速卖通启动正式调查
3月14日，欧盟委员会公告称，已启动正式程序，评估阿里巴巴旗下全球速卖通是否在以下方面违反了《数字服务法》（DSA）：管理和降低风险、内容审核和内部投诉处理机制、广告和推荐系统的透明度、交易商的可追溯性以及研究人员的数据访问。根据迄今为止进行的初步调查，包括对全球速卖通于2023年8月发送的风险评估报告的分析、其透明度报告中公布的信息及其对委员会正式信息请求的答复，委员会决定根据《数字服务法》对全球速卖通提起正式调查。
三、总结
2023年以来，中证海外中国互联网指数下跌7.9%，恒生科技指数、纳斯达克指数分别下跌14.0%、上涨52.6%。近两周，中证海外中国互联网指数成份股涨幅前三分别为哔哩哔哩-W（+18.5%）、BOSS直聘（+17.6%）、京东集团-SW（+15.4%），跌幅前三分别为好未来（-18.9%）、粉笔（-11.2%）、陆金所控股（-9.6%）。
我们认为当前港股面临诸多潜在利好因素：
（1）资金层面看，中美关系阶段性缓和、美债收益率下行、美股提振。
美联储连续第四次暂缓加息：美国联邦储备委员会（美联储）1月31日结束为期两天的货币政策会议，宣布将联邦基金利率目标区间维持在5.25%至5.5%之间不变。自美联储2022年3月开启本轮加息周期以来，此为连续第四次暂停加息。
（2）国内政策层面看，港股印花税下调等一揽子政策持续推出。
（3）基本面上，宏观经济数据呈现边际向好趋势，如2月出口、CPI超预期等，期待后续消费复苏带来互联网公司基本面改善。此外，互联网公司财报季到来，多家公司业绩超预期，并且注重加强股东回报。
我们认为当前港股资金面、政策面、基本面持续向好，长期看随着后续政策面和业务面的好转，当前互联网科技板块估值具有较高性价比。
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