据证券之星公开数据整理，近期晶科科技（601778）发布2023年年报。根据财报显示，本报告期中晶科科技营收净利润同比双双增长，存货明显上升。截至本报告期末，公司营业总收入43.7亿元，同比上升36.72%，归母净利润3.83亿元，同比上升77.05%。按单季度数据看，第四季度营业总收入8.67亿元，同比上升26.02%，第四季度归母净利润-603.47万元，同比上升92.76%。
该数据低于大多数分析师的预期，此前分析师普遍预期2023年净利润为盈利6.06亿元左右。
以下是详细的预测信息：
本次财报公布的各项数据指标表现尚佳。其中，毛利率40.37%，同比减16.38%，净利率8.98%，同比增23.25%，销售费用、管理费用、财务费用总计13.04亿元，三费占营收比29.83%，同比减24.7%，每股净资产4.25元，同比增2.37%，每股经营性现金流-0.17元，同比减127.04%，每股收益0.11元，同比增37.5%。具体财务指标见下表：
证券之星价投圈财报分析工具显示：
资产质量方面，公司应收账款体量较大。建议在年报或半年报中查看该会计项目的两个信息，其一是计提，对于大概率收不回的款，公司一般会做坏账准备，可查看计提的金额和准备估算规模。另外就是应收账款账龄，就是这笔帐欠了多少长时间了，一般大部分都是一年以内的，如果超一年的应收账款占比较高则需要重点注意。公司当前可能存在存货较高的风险存货高于利润，小心存货计提冲击利润。公司存货周转天数较慢，观察一下是否是行业原因。在主营业务没有发生重大变化的情况下，公司的存货周转天数有拉长，说明公司的的产品需求情况在变坏。存货的会计处理方法是会对公司当期利润造成极大冲击的会计项目，在公司的年报中通常会有存货按照不同种类的确定方法，需要在年报中搜索存货查看具体数据。公司固定资产相较于营收规模较大，建议重点分析公司固定资产质量。折旧一般是针对固定资产一次性支出过大然后进行会计处理的方法，比如100万购进了一台设备，按照每年20万的营业成本算入接下来5年的年报中，防止全部计入一年中导致利润值比较难看，是一种平滑报表的方法，感兴趣的可以在年报中看下公司比较详细的折旧方法，有时候比较过分，会有通过延长资产的折旧年限做高当前利润的动机。可以关注折旧方法和时间年限是否公允，警惕通过做低折旧提高短期利润的企业。公司当期信用减值损失不小，需重点关注信用资产质量。重点关注公司信用资产质量恶化趋势。
负债状况方面，公司应付规模较大，在产业链上的地位较强，有能力压款。
营收分析方面，公司最新一期年度报表的现金流为负。
经营开支方面，公司资本开支相较营业成本较大，建议重点关注资本开支项目是否合理，以及资本利润的流动性问题。公司近三年资本开支不低，风险与机遇并存，需研究一下投入项目可行性及进展情况。公司经营中用在财务上的成本不少。
从公司近一年的财务报表来看，在盈利能力方面，主营业务在产业链地位一般，利润率一般，营销竞争压力不大。
进一步分析公司近十年以来的历史财务报表，整体来看盈利不是很稳定。长期来看盈利能力较弱。业务体量近5年来有过萎缩迹象，近年来开始慢速增长。利润近5年来有过萎缩迹象。其最新盈利预测显示，利润增速会有所增长。
财报体检工具显示：
建议关注公司现金流状况（货币资金/流动负债仅为87.06%、近3年经营性现金流均值/流动负债仅为14.21%）建议关注公司债务状况（有息资产负债率已达31.89%、有息负债总额/近3年经营性现金流均值已达14.91%）建议关注财务费用状况（财务费用/近3年经营性现金流均值已达84.44%）建议关注公司应收账款状况（应收账款/利润已达1446.57%）分析师工具显示：证券研究员普遍预期2024年业绩在8.71亿元，每股收益均值在0.24元。
重仓晶科科技的前十大基金见下表：
持有晶科科技最多的基金为兴证全球安悦平衡养老三年持有混合(FOF)A，目前规模为3.52亿元，最新净值0.9317（3月27日），较上一交易日下跌0.96%，近一年下跌8.66%。该基金现任基金经理为刘潇。
最近有知名机构关注了公司以下问题：
问：请公司如何看待 2023 年光伏新增并网量以及未来发展趋势？
答：2023年，国内新增光伏并网规模达到了超预期的216.88GW，同比增长 148%。预计 2024 年将继续维持200GW 左右水平的高位平台运行，并在更长期保持稳定增长。
作为光伏下游市场民营代表性企业，公司持续重点打造各类型新能源电站的产品化能力，推行轻资产化运营战略，在未来光伏新增并网维持高位运行情况下，公司每年从业务开发到打造高水平高收益电站产品，再到电站资产运营和转让，都将获得更具持续性的快速发展空间。
问 请问 2023 年公司新增装机规模如何？
2023年，光伏下游电站行业迎来爆发式增长，下游应用场景迅速推广。晶科科技在市场机遇下也挖掘出了更多的收益增长空间和商业机会。
凭借突出的市场开拓能力，2023年晶科科技各类型电站新增装机并网量迎来高速增长期，打造和运营优质电站资产的能力进一步提升。全年新增装机约 2.45GW（含储能和转让的电站）。
快速增长的优质电站资产开发规模，结合轻重资产双轮驱动的运营模式，也为后续运营发电收益的提升，以及公司加快电站资产转让获得开发服务收益，实现公司的可持续发展夯实了基础。
问 请介绍一下去年公司转让电站的规模？
2023年，公司持续推进“轻资产”的运营战略，在优化公司业务布局与资产结构方面，高周转模式频频有案例成功落地，电站的类金融属性日益凸显。 根据公告信息显示，2023年，公司已经完成了若干资产的转让，覆盖各种类型的电站，可以参见相关公告涉及到的容量超过 500MW。
公司未来会持续增加转让的规模以及所占当年新增的比例，特别是公司重点发展的户用光伏业务，高周转属性将会为公司提供未来爆发动能。
问 公司户用业务的进展情况如何？2024 年从 1GW直接跨越到 5GW，怎么实现？
截至 2023 年底，公司业务已覆盖全国 20+省区直辖市、500+区县，累计并网装机容量超过 1GW。 2024 年，户用事业部将践行“12345”行动计划，聚集 1千家生态合作伙伴，践行资产包、合作共建两翼齐飞的商业模式，重点推动 300个绿色低碳示范县的建设，打造实力雄厚的四大中后台支撑体系，力争达成更高的并网规模目标。
问 市场化交易比例的提升，公司如何应对电价波动风险？
面临电力市场化交易比例的进一步提高，现货市场的逐步运行，晶科科技也通过多元化的电力产品组合（储能、虚拟电网等等），结合智能运维、功率预测、电力交易等运营能力，逐步形成未来新型电力系统和电力市场环境下的优势开发运营能力以及综合能源管理的核心竞争力。在抵御电价波动影响的同时，亦可以通过储能、售电业务、主动参与需求侧响应等方式，获得更多增收和发展机会。2023年，公司储能业务迎来新突破，新增独立储能项目 200+MWh；同时售电业务高速发展，全年交易电量预计接近 140 亿度，增长约 100%。
问 公司储备的项目资源情况如何？
除了户用光伏的 5GW目标，晶科科技去年新获得的开发指标近 3GW，其中风电指标超过 500MW，工商业分布式推进中的项目近 400MW。这也为 2024 年业务的可持续增长提供了有力支撑。
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