对市场乐观一点，今年的行情差不了

三月的调整算是预期内的，总体来看还是属于春季上攻行情中的中场整理期罢了，没想到的地方在于涨幅最小的光伏和医药来了一波不小的跌幅。

我有大半的仓位在光伏和创新药，所以近期账户有点惨，虽然锂电池对冲了一点点，但是意义不大，加之最近很忙，所以索性都2个多星期没看过账户了，眼不见心不烦。

不过问题不大，无非几天的浮亏罢了，今年的主基调还是上涨，关于这个观点后面慢慢可以看得到的，今年不用悲观。

我再强调一下，今年行情差不了！！！

周末最大的消息是先正达停止ipo，这种巨无霸都停止ipo了，也就是说管理层要开始对过去一直不断吸血市场的金融硕鼠们下手了，连先正达这种都可以停，中化这种央企都停了，还有谁是不能停的？

其他各种企业，比如不吸血就要死的“柔宇科技”们的背景比先正达还要大吗？

上来就要融资144亿，融不上马上破产，本质还不就是想让股民们为下列这些金融硕鼠们买单！！！

凭啥不相信管理层想要市场变好呢？

所以，周末先正达这则消息是具有极大的象征意义的。

缩减ipo数量、减少吸血已经是必然，年初的时候管理层还有各种限制做空的政策出台，包括限制转融通，禁止限售股出借，限制量化，再有真金白银买入的4000+亿的底部筹码。

再加上近期的基金反腐，倒查。

几乎所有能想得到的做强市场的措施都在逐步出台，这样还不足以证明管理层要正本清源，搞好市场的信心吗？

所以，目前3000点的位置，哪里有悲观的必要性？

而且宏观上面，今年还有阿美莉卡的降息政策，一旦阿美莉卡开始降息，整个全球的宏观经济逐步转好几乎是必然，如此更是没有对市场悲观的必要性了，该杀的东西，过年之前已经杀完了！！！

好了，既然市场没有悲观的必要性，那你要那么害怕干啥？

市场内部目前最大的矛盾在哪？

对宏观经济缺乏信心（不相信市场绝大部分板块业绩会逐步走好）VS没有完全从大跌恐惧中恢复过来的信心VS市场技术和逻辑层面会逐步走强的现实需要。

这三个矛盾彼此交缠。

因为对市场的宏观经济缺乏信心，不相信哪些板块的业绩真的会转好，所以市场宁可去炒概念与保守做高股息。

不过高股息近期的业绩频繁暴雷，大概率应该是到尽头了，这个方向的延升线-通胀板块能走多久也很难说，也许还会走强，但是无论质量还是论逻辑都承担不起带动大盘的任务，最好的情况下也就走一个独立行情，具体要不要参与，那就仁者见仁智者见智了，于我来说，鸡肋而已；

此外，炒概念这方向，从去年初炒到了今天，非常明显的双顶特征，又没有业绩可以支撑，此外概念鼻祖英伟达也是明显的双顶特征，所以这时候也无法形成共识了。

我看到市场很多新朋友在反复强调炒概念这些方向的逻辑，我不发表看法，我只说一个常识：

个股高位的时候，拼命的为高位个股去寻找逻辑，这是非常危险的行为！！！

正确做法是个股高位时要看技术走势，个股低位时才需要寻找逻辑去支撑自己持股的信心。而不是相反。

技术上面来看，这些高位的概念品种走不动了，明显开始在做顶，所以相当于这波大反弹前期的主线品种走不动了，所以市场缺乏上攻的动力了。

所以市场开始盘整，陷入迷茫期，包括为啥近期主杀光伏？

核心原因还是市场并未从去年大跌的阴影中走出，换言之就是市场做多的信心并没有恢复。

因为马上要出年报和一季报，都知道光伏的一季报不会好，但是又都知道未来会变好，偏偏信心又极度孱弱，毕竟大病初愈么，又不想承受风险，所以才会在一季报来临之前部分资金开始跑路，然则，实际上这种杀跌反而是真正的黄金坑。

光伏是典型的周期股（当然市场情绪来的时候，没有人会认为它是周期股，而会认为它是未来。但实际上市场上至少5成的个股就是强周期股，光伏就是典型，而我最擅长的其实就是做周期股）。

周期股的持股逻辑是啥？

买在股价暴跌+业绩最差之时，卖在业绩开始转好之时，而且大概率业绩还没有到巅峰的时候，然后股价就先行到了巅峰了。

而且实际上光伏这种板块是远比传统周期股（钢铁、有色、煤炭、水泥、黄金等）更加适合博弈的优质新周期股，因为光伏的长远逻辑远胜于传统周期股，光伏有更加新颖的概念和更加核心的逻辑去吹，并且很长很长时间都不会过时。

并且可以预见的是，光伏在三五年之内全球会继续保持增长，而且我们的产业是全球，那么， 目前唯一的问题不过是内卷过甚罢了，所以彼此之间低价、亏本竞争么，那无非就是价格血战呗，看看最后到底死几家？

死完了之后，剩下的都会发大财，所以底部去博弈光伏有没有错？

肯定是不会错的，无非是熬多长时间罢了，现在最悲观的声音也不过最晚2025年中期市场肯定会转好，很多人妄想转好之时，才是要进场光伏的时候，可是周期股不是这么玩的，当你真肉眼看到周期股业绩大幅转好之时，恰恰是底部资金开始逐步出售筹码给你的时候。

然后很多朋友觉得光伏还没见底部，动不动还要腰斩，这里就更可笑了。我随便举几个光伏的例子，就以曾经的老大隆基绿能为例：

沪指2635的时候，隆基是17.6，而现价是19.51.

再比如TCL中环，彼时10.5，现价11.84.

还有很多别的品种，我就不一一举例了，平均不过2635底部起来10%的位置罢了，所以，你指望这些股的向下空间还有多少？

如果今年大量的光伏玩家被卷死，你以为上述两家会死？大机子手上那500亿的现金像是要被卷死的样子？（当然还有很多其他的光伏企业也不会死，具体看你自己如何去判断咯，个人持有的光伏股有好几只。）

所以，我才说，目前对着光伏的一通猛砸，其实就是黄金坑，不过是一部分自以为聪明的各路资金想要去规避所谓的年报和一季报暴雷罢了，事实是这些暴雷早就已经在股价的下跌当中体现得淋漓尽致。

所以么，大盘其实明显没有下行空间，光伏的整体下行空间也是少得可怜，所以，持股的人，你需要干啥？熬呗！！！

玩周期股就是要买在别人都不敢买之时，眼下不就恰当时候吗？

至于熬多久的问题，其实也好判断。

下半年美联储大概率降息，全球经济会松一口气，逐步开始转暖，然后对应的需求也大概率会持续上升，而且即便最差的预期，今年卷死一批企业之后，明年业绩也必然会回升，所以么，就是再差的预期，今年下半年整个板块的趋势也必然会起来，然后等明年业绩转好之时，再将高位筹码去送给那些看业绩的选手，不是么？

而且市场的大聪明往往还特别多，喜欢预判你的预判的预判，那么这几天市场的调整完毕，有没有可能早点预判呢？

所以眼下能有啥风险？

未来一年向下不到10%，向上100-200%之间，怕个毛，熬着就是了，最差一季报之后也会逐步开始转好，所以我很淡定，因为我看到了远方，很多人暴躁且不淡定，因为他们看不到远方，胸中没有那片竹子罢了....

其实同样，创新药也有类似的道理，所不同的地方在于，医药整体上属于弱周期股，那么医药股的逻辑在哪里？

我就以现在人人喊打的创新药为例，平均跌幅在80%以上，甚至少部分已经跌了90%了，对于其中的大部分品种而言，还能有啥预期没有被反映出来呢？

当年药明康德高位的时候，我喊打了很多次，但是彼时人人喊好。

而今天我对药明康德是不悲观的，原因如下：

第一，国内目前的医药企业整体实力与国际巨头相比差距非常大，远远达不到新能源的同比水平，甚至远远达不到半导体的同比水平，彼此之间的差距压根不是短期能够弥补的，药明康德不过是一个医药外包巨头罢了，本质就是类似于制造业的富士康，技术上面压根威胁不到别人。

国外的巨头们主观上面没有要去类似于搞华为等企业一样的需求，前段时间搞它的核心还是金融目的打压我们的金融市场罢了。

第二，国外巨头在我国的利益远大于药明康德之流在阿美莉卡的利益，并且管理层面已经出面警告了，这个意味是很强烈的，谁敢继续玩名堂，那么这些企业自己也要吃大亏的，得不偿失，没有必要。

第三，药子目前底部位置的持续巨量可不是散户能够买的出来的，绝对是有大资金在底部大量的交换筹码了。

资金在底部持续的吃筹，未来意味着啥可想而知，目前不过就是缺消息面的驱动罢了，而且消息面也在转好，前一阵那个为头的议员就已经辞职了，这些都是好信号，意味着套在药子身上的枷锁逻辑随时会断裂。

嘿嘿，即是如此，有什么理由在这个绝对底部的位置对创新药那么人人喊打？

难道医药需求不是长远的逻辑吗？

底部是要看逻辑的，逻辑就是这位置是绝对的底部，同样无非也就是熬多久的问题。

简单的谈完了光伏和医药股，那么接下来再回到大盘层面：

第一，炒概念的方向要谨慎了，向下的空间远大于向上的空间，也许部分个股还能向上，但是空间也不会太大了，风险远大于机会，何苦来哉。

第二，国内的宏观经济在逐步转好，而且下半年伴随着阿美莉卡的降息，必然会转好，事实上周末出的制造业采购经理指数超预期也可以看出来，大概率接下来会持续转好，那么，这意味着啥？

意味着先前市场对于宏观经济不会逐步转好的预期要开始被逐步打破，接下来会不断的有各种消息层面让大家对宏观经济更加乐观，那么我们又有什么理由要在这个大部分板块绝对底部的位置继续去看空和唱空呢？

所以我认为，调整结束过后，市场会从炒概念逐步转向开始做宏观业绩趋势，尤其是消费、制造业等，比如新能源等。

第三，宁王业绩保持稳健增长并且加大分红，最近也正在逐步的将锂电池板块带领回热，部分个股的趋势我感觉已经明显在转好。

最后，我还是再强调一次，今年市场不要看空，大方向是做多，今年行情差不了。