周一看好生物医药

$上证指数(SH000001)$  先说3点结论：  

1、明天轮涨板块大概指向生物医药。

2、明日大盘继续看多。

3、地产板块有望触底回升。

生物医药上涨逻辑：

1、美国2月核心PCE环比增速“降温”，PCE价格指数环比上升0.3%，低于市场预期的0.4%，同比上升2.5%，与市场预期一致。PCE数据指向降息大概上半年能实现。

事实上美联储持续一年多的加息的“副作用”是自身利息支出激增，去年创纪录巨亏。

3月26日，美联储公布经过审计的2023年财务公告。报告显示，2023年，美联储的支出总额较收入高1143亿美元，即营业亏损为1143亿美元，为有纪录以来最高年度亏损。相比之下，美联储2022年还录得净利润588亿美元。

2、G资委确定首批启航企业 加快发展新质生产力重点布局人工智能、量子信息、生物医药等新兴领域。

众所周知降息是利好创新药的，加之前两周盘面热点散乱，板块轮动很快，围绕利好消息炒作。比如周四再次强调设备依旧换新，周五汽车拆解概念涨幅居前。周末G资委确定首批启航企业包含了生物医药赛道，明日可以期待这个板块的发酵。

医药经历了3年的调整，其实在去年连续几个季度业绩已经逐步修复，如果不是7月有医药F腐突发事件，医药是可以像中药那样走出一波反转行情。 

创新药方面机构看内需和外需，内需因为医药F腐影响；外需因为受海外流动性影响及老美的压制。所以创新药特别是创新药CXO受影响是比较大的，机构给的估值也比较低。

如今海外流动性开始好转，Z策方面也给予倾斜，去年3季度机构开始加仓医药板块，故看好医药特别是创新药。

大盘及地产板块的上涨逻辑：

3月份中国制造业采购经理指数PMI50.8，预期50.1，前值49.1。回升明显，重回扩张区间。

年初至今的一波反弹更多靠的是GJD的拉升，近期大盘偏震荡到了选择方向的时候，要继续上涨需要经济向好的数据支撑。

PMI是代表经济的宏观数据，50是枯荣线的分水岭，过了50意味经济好转重回扩张，也意味股市有继续上涨的动能。

经济好，也会体现在传统大基建上，比如地产板块及相关的产业链。

$恒瑞医药(SH600276)$  $SPD概念(BK1147)$