春光正好，百花绽放，今年清明小假确实适合出游。不过没有事前规划，只在商场逛了逛，看了一圈春装，感觉FILA还不错，款式多而且新潮，但尽管店面很大，购物试穿的人确实不多。
很少关注港股，这次特意看了看安踏的年报，意外发现它有点扶摇直上的意思啊，23年营收623.56亿元，同比增长16.2%。毛利率上升2.4%至62.65%，股东应占溢利102.36亿元，同比增长34.9%，基本每股收益增长30.9%至3.69元。这样赚钱的消费品公司，在A股还真少见。
安踏在战略上坚持“单聚焦、多品牌、全球化”的布局，发力专业运动、时尚运动、户外运动三大赛道。在专业运动方面，就是大众熟知的“安踏”品牌，核心策略是「大众定位、专业突破、品牌向上」，这部分23年收益增长9.3%至303.06亿元，净利润上升13.6%，达到67.31亿元。时尚运动部分FILA营收增长16.6%至251.03亿，净利润上升60.8%，达到4301亿。除安踏和斐乐之外的其他品牌，包括迪桑特和可隆等总计营收6.95亿，营收不大的时候往往增速漂亮，这部分同比增长57.7%。
23年消费复苏，品牌活力高涨，根据国家统计局数据显示，2023年全国限额以上单位服装、鞋帽、针纺织品类商品零售额同比增长12.9%，增速较2022年大幅回升19.4%。这在运动服饰品的业绩上可见一斑：
1）耐克在大中华地区，在汇率不变基础上，鞋类同比增长5%、服饰类同比增长10%、装备类同比增长9%。2）李宁集团2023年收入同比上升7.0%至275.98亿元；毛利同比上升6.9%至133.52亿元。3）阿迪达斯23年大中华区2023年全年营收31.90亿欧元，同比增长8.2%。从增速看，安踏因为FILA带动，整体增速要更好一些。
安踏对品牌定位和营销上走的比较稳，“安踏”凭借和国际体育赛事的绑定，成为中国运动品牌之光。虽然没有考究从安踏从哪年开始赞助了奥委会，但明眼可见在中国够规格的体育赛事、国家体育运动员上都能看到安踏的身影。这一招虽然不是安踏最先用，看起来也有点老套，但确实有效。既有流量，能强化大众认知，又能拉高品牌定位。这几年安踏的科技感也慢慢上来了，初显国际范。纯个人路人观感，欢迎补充
走时尚运动风的FILA，23年也是高光的一年，凭借直播和社交平台获得很大突破性。找了几个数据，2023年FILA鞋类产品交易额首次突破百亿大关，“双十一”鞋类天猫销售额FILA排名第二，跑步鞋行业第一，TOP20有8款来自FILA。另外， FILA还贡献了双十一业内最高折扣客单价，这在的趋势下，是迎合大众的明智之举。
想当年，安踏以4.6亿元的代价从百丽手中拿下FILA在大中华地区的商标使用权和专营权、彼时的FILA在中国的门店只有50家，处于亏损状态。现在，已经完全是安踏的现金奶牛了。
还有就是户外运动，这两年小红书上户外运动爆火，本来偏小众的户外体育也出现了极大的涨幅。安踏的户外运动主要是中高端，增速虽然看起来很快，但明显比不上行业中的大众品牌，这两年户外品牌像骆驼、迪卡侬、北面增势明显，尤其是骆驼，骆驼冲锋衣刷爆小红书，相比之下安踏貌似发力户外运动的准备还没做好。
安踏还有两个没有显山露水的宝贝，一个是高潜力聚焦女性运动的瑜伽品牌MAIA ACTIVE。MAIA瑜伽裤起家，也有运动卫衣、夹克，小红书上有lululemon平替的说法。这个也是安踏收购过来的，目标直指女性市场，毕竟有Lululemon打前站，2023财年Lululemon净营收同比增长19%至96亿美元；净利润同比增长81.4%至15.5亿美元，可见女性消费力。MAIA在助力安踏拓展品类、丰富品牌上的意义很大。安踏年报显示，“收购附属公司所付款（扣除所得现金净额）和购买无形资产所付款”，这两项23年较22年增长5.26亿，大概是这笔收购费用。
尽管MAIA定位为中高端，是为数不多能够与lululemon正面竞争的品牌，但目前MAIA在消费者心智上还够成熟，况且不仅运动品牌在拓展瑜伽品类，内衣品牌也在拓展，同时还有 “平替”“白牌”异军突起，都在抢夺这个市场。安踏有MAIA作为瑜伽品类的切入口，能否成功还有很大未知数。
最后，因Amer Sports在今年2月成功上市，也让人颇为关注，安踏是Amer Sports的大股东。Amer Sports旗下不仅有多大11个细分品牌，包括始祖鸟、萨洛蒙、威尔胜、Peak Performance等等，这些品牌更细分为“机能服装”“户外性能”和“球类运动”，且很多都是各细分领域的TOP，如始祖鸟、萨洛蒙和威尔胜。目前Amer Sports市值80亿多美元， 3月披露的年报中显示，23年营收43.68亿美元，亏损2.09亿美元。一旦Amer Sports实现盈利，安踏自然受益。
发现没有，不管是大众专业运动、时尚运动、户外运动、瑜伽品牌，安踏对于品牌定位和区隔都非常清晰，尽管安踏收购动作比较多，也被很多人诟病，但布局清晰，各有路线，在当下品类细分的背景下，也是一大优势了。
至于今年，2024年是体育大年，有巴黎奥运会，有亚洲杯、欧洲杯等重大体育赛事，体育产业一定非常精彩，安踏的表现也值得期待。
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