【市 场 综 述】
A股三大指数今日集体下跌，截至收盘，沪指跌0.72%报收3047.05点，深成指跌1.57%报收9394.61点，创业板指跌1.81%报收1807.05点。沪深两市超4200只个股下跌，北向资金净卖出30.45亿元。板块题材上，发电及电网、乘用车、贵金属板块涨幅居前，房地产服务、电商及服务板块跌幅居前。
数据来源：Wind
【要 闻 点 评】
1.央行设立科技创新和技术改造再贷款
央行网站4月7日消息，央行设立科技创新和技术改造再贷款，激励引导金融机构加大对科技型中小企业、重点领域技术改造和设备更新项目的金融支持力度，引导更多金融资源流向科技创新、先进制造等重大战略、重点领域。据悉，科技创新和技术改造再贷款额度5000亿元，利率1.75%，期限1年，可展期2次，每次展期期限1年。发放对象包括国家开发银行、政策性银行、国有商业银行、中国邮政储蓄银行、股份制商业银行等21家金融机构。金融机构根据企业申请，参考行业主管部门提供的备选企业名单和项目清单，按照风险自担的原则，自主决策是否发放贷款及发放贷款条件。（中国证券报）
点评：
再贷款加大了对国家科技创新等重点领域支持的力度，有助于高端制造业提升先进产能比重，推动设备更新。
2.美国3月份非农就业数据远超预期
美国劳工局当地时间4月5日公布的数据显示，美国3月份非农就业人数增加30.3万人，远高于经济学家们预测的20万人，也高于前值27万人，创下去年5月以来的最大增幅。非农数据公布后，互换市场下调2024年美联储降息预期，美国利率期货定价美联储2024年将降息两次，将6月降息概率减少至54.5%，互换市场将完全定价美联储首次降息的日期从7月推迟至9月。（中国证券报）
点评：
非农数据意外“爆表”，可能预示着美国更强劲的经济增长，美联储降息节奏可能会进一步推迟。
【市 场 观 点】
A股三大指数今日集体下跌。板块题材上，发电及电网、乘用车、贵金属板块涨幅居前，房地产服务、电商及服务板块跌幅居前。消息面上，央行设立科技创新和技术改造再贷款，激励引导金融机构加大对科技型中小企业、重点领域技术改造和设备更新项目的金融支持力度，引导更多金融资源流向科技创新、先进制造等重大战略、重点领域。据悉，科技创新和技术改造再贷款额度5000亿元，利率1.75%，期限1年，可展期2次，每次展期期限1年。美国劳工局当地时间4月5日公布的数据显示，美国3月份非农就业人数增加30.3万人，远高于经济学家们预测的20万人，也高于前值27万人，创下去年5月以来的最大增幅。数据发布后，互换市场大幅下调美联储2024年的降息预期，将美联储首次降息时点预期从今年7月推迟到今年9月。
配置上，一方面，建议继续偏向红利策略，可以重点聚焦具有稳定现金回报特征的品种，避免过大的经营波动对股价的影响，在此基础上关注央、国企分红率的提升及治理改善，继续关注水电、财险、银行、家电。另一方面，当下交易型和配置型在资源股形成共振，主题性机会范围可以适当泛化，除了新质生产力主题（国产算力、存储、自动驾驶）外，重点关注供给端受约束的品种，例如铜、铝、油、消费电子面板、养殖等，此外，可以关注公用事业产品涨价主题。
【投 资 风 向】
近期市场波动或将明显加大
随着经济数据、一季报和机构持仓数据密集披露，市场波动或明显加大。一方面，一季度国内经济超预期的概率在明显加大。另一方面，本月下旬公募机构一季报集中披露，可能成为新的博弈点。
市场博弈趋于复杂，配置继续偏向红利策略
一方面，建议继续偏向红利策略，可以重点聚焦具有稳定现金回报特征的品种，避免过大的经营波动对股价的影响，在此基础上关注央、国企分红率的提升及治理改善，继续关注水电、财险、银行、家电。另一方面，当下交易型和配置型在资源股形成共振，主题性机会范围可以适当泛化，除了新质生产力主题（国产算力、存储、自动驾驶）外，重点关注供给端受约束的品种，例如铜、铝、油、消费电子面板、养殖等，此外，可以关注公用事业产品涨价主题。
风险提示：市场有风险，投资须谨慎。本观点仅代表当时观点，今后可能发生改变，仅供参考，不构成投资建议或保证，亦不作为任何法律文件。投资者投资于本公司管理的基金时，应认真阅读《基金合同》、《托管协议》、《招募说明书》、《风险说明书》、基金产品资料概要等文件及相关公告，如实填写或更新个人信息并核对自身的风险承受能力，选择与自己风险识别能力和风险承受能力相匹配的基金产品。投资者需要了解基金投资存在可能导致本金亏损的情形。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利，也不保证最低收益。基金管理人管理的其他基金的业绩不代表本基金业绩表现。基金的过往业绩及其净值高低并不预示其未来业绩表现。基金管理人提醒投资者基金投资的“买者自负”原则，在做出投资决策后，基金运营状况与基金净值变化引致的投资风险，由投资者自行负担。我国基金运作时间较短，不能反映股市发展的所有阶段。
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