这是 上市公司价值分析的第275篇原创文章
前言：一季度如果买了万科，会跌入深渊，大家有人买了吗？如果你还迷信房地产市占率会提升，被蒙蔽双眼，你会损失更加惨重；你相信万科？可是我更相信时代的趋势，投资应该顺势而为。
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实盘展示
从今天开始，我会展示一个10万起步的账户投资情况；仅仅是一个小户，实盘展示不是为了炫耀，而是证明投资也可以赚钱，股市不是赌场。
大家且不可跟风，因为这个户占我资金比例很小，跟风后果自负。我主要持仓在港股。
目前持仓80%；10万资金，3月开始投资，目前盈利5377元；获利5.3%
对于持仓整体上还是比较满意，目前已经减仓中炬高新，持仓中，只有伊利股份还在亏损中。
对于伊利股份，我会继续布局，因为我曾经看过伊利的财务报表，非常干净，财务费用为负数，有一定的护城河的公司，上游优质牧场的布局，同时产品研发和渠道构成的优势可以阻挡竞争对手，另外公司也在积极多元化布局。
目前公司的估值依然不高，股息率都达到3.8%
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一季度感悟
关于2024年一季度，我最想谈论的是万科，我目前持有少量的港股万科企业。
因为我不喜欢割肉的缘故，浮亏所以留了很少一部分，虽然港股万科企业跌的很惨烈，但是对于我整体收益是没有影响的。
原因在于，我知道这个行业风险巨大，所以我不会重仓，时刻保持低仓位状态，也不断提醒自己，一定要拉开非常大的跌幅才能加仓。
在仓位控制方面，我对万科企业的持仓一直提醒自己不能超过10%仓位，所以这点我做的很好。
不好的地方在于不太喜欢割肉止损，喜欢回本才获利了结。
所以这个毛病一定要改改。
不割肉原因，我晚上睡觉前不断问自己，究竟是什么原因，导致自己不想割肉的。我觉得主要由以下几个方面
1：过分相信万科是好企业
2：相信万科在地产行业暴雷中，能够活下去，并且不断提升市占率。
其实以上的想法是错误的，泥沙俱下，万科就算是好企业，也有可能都扛不住，而且提高市占率是个伪命题，因为这个过程非常缓慢。
另外，未来的大势所趋，房地产由于老龄化+少子化，房地产已经走入没落的20年，万科只有去债务或者多元化发展才能够估值提升，目前我看不到这一点。
万科的多元化很多是平庸的，万科的购物中心和物业并没有像房开一样，在行业名列前茅。
对于房子，虽然很多专家说，未来只有一线的核心地段还有投资价值。
不过，我对这个也保留疑问，如果未来交通工具很发达，比如低空飞行器，地铁加速，或者交通道路在大数据的情况下能够让交通不拥堵，自动驾驶等技术的普及，可能未来的城市在偏远地方也不觉得上下班麻烦，辐射地更广，那么核心地段的价值还能够保持高位吗？
比起通过提高市占率来扩大营业收入的公司，我更喜欢买处于成长行业的公司。
$万科A(SZ000002)$$万科企业(HK|02202)$$华润万象生活(HK|01209)$
2024-4-10
写于广州
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