详细的聊一下国九条，宏观环境和交易

不知道能不能发的出来，如果能，希望能给大家带来些冷静理智客观和对交易的感悟

周末很多人都在解读国九条，我也看了一些，情绪化太严重了，提到国九条就会让很多老股民心潮澎湃，对于小白来说意味着对指数的扶摇直上，是疯牛记忆。

那我们看看真实的状态，04年一月底的国九条发布后，从1630到了1770点，但是，当时市场本身就在上行阶段，本身就有自身的趋势，所以叠加利好惯性上冲，后来市场从1700跌到了05年的998点，后来这个牛市是由什么催生，是由于股权分置改革，带来了这波牛市，所以国九条作为过程中的因子，起到的作用小之又小，而股权分置改革真正的老股民是清楚的，那跟当年要立茅台为标杆一样，是带有非常重的时代背景政治任务和很强的引导性的。

那第二次的国九条呢，2014年的五月份，第二次国九条出现后经过两个月的盘整，中间还创了1991的新低，随后才是从1991到了5178，这一次跟国九条有没有关系，有，直接放开了融资杠杆比例，这个是可以变相直接催生大牛市的因子，当然最重要的是经济背景的宽松和向好作为基础。

所以不要觉得出了国九条就是大牛市，这是纯粹的刻舟求剑，不要拿着旧地图找新大陆，也不要用昨天的思维去做明天的投资，任何所谓的机会和风口和利好能被你听到那都是100％明晃晃的镰刀，包括所有的科技信仰，什么web3.0什么ai，这些都是概念上的东西，而真的顺势而为，是明确的势，是经济运行发展的底层规律，比如人口结构的变化是大趋势，财富再分配是大趋势，消费的两极分化是大趋势，当然这里我说的不单一是股票。

之前聊宏观的时候与大家聊过，去看看1930年美国大萧条时的产业结构，去看看1990年进入大萧条时期的日本，烟酒重糖茶饮丝袜低端音乐二手商品低价口红化妆品甚至那个第三产业（你们都懂），那我们的经济情况我不下结论，大家自己对比，奶茶混的好的是不是就剩蜜雪冰城和小城市的早期偏低端奶茶，现在流行音乐像老一辈喜欢听的不多了吧，什么rap，魔改的老歌很土很上头的音乐，vr，让你足不出户却能满足视觉感官，二手平台的广告多不，转转黄鱼等等。

大家可以去搜一个效应，就叫口红效应，我们现在的经济就处于口红经济，不妨大家可以看看自己身边，女性在经济低迷时期，因为无法购买昂贵的时装和珠宝等奢侈品，人们仍然会有强烈的消费欲望，因而会转向购买品牌口红等价格较为适中的化妆品，以提高自己对美丽的追求，别忘了，口红经济是什么？在经济低迷背景下，尤其是金融危机的背景一下，资本市场是什么？流动性的晴雨表，经济运行状况的先行指标，大家觉得我们的流动性是好还是不好？

可以这么说，当下全球国家除了日本，没有一个国家手头是宽松的，包括我们，大家只知道老美加息造成全球流动性的收缩，大家有没有想过，黄金的上涨对我们汇率的承压有多大？大家不妨去看看离岸人民币，技术上已经失守了，大家也可以去看看国债，10年期30年期，除了降息的预期这些资金在干什么，避险，这是不是也是流动性的收缩，为什么抑制期货上黄金白银的投机，周五夜盘的多空双杀，当社会流动资金都去购买黄金时，变相存了银行甚至还脱离了银行体系，这比空转还危险，前一篇宏观贴为什么与大家讲30年代的美元荒，读历史可知兴替的，全球任何一个法币都无法完全摆脱黄金的价格锚定，作为古老的货币属性在上个世纪始终被压制的状态，这是真正被抑制的货币之王，他的双刃剑与现代经济的摩擦并不是那么简单的，当黄金无限制上涨到5000美元一盎司全球货币都要丧失绝大部分购买力，这堪比二次加息，所以大家千万不要只把黄金上涨当做看热闹，对于黄金，这里绝不是顶，但是短期大概率会有宽度震荡。

所以大家总觉得会有牛市，我也希望有，大家都可以轻松的赚钱，但是当下条件成熟吗？

最简单的这次国九条好不好，很好，总体基调在于严监管发行制度严把准入，退市监管应退进退并下调退市门槛，加强交易监管，加强法制建设引导长线资金入市等等，法制建设一定是一个资本市场走长牛慢牛的基石，但是短期，他是利好吗？从历史来看当监管变严时的确不利于市场活跃度，但是这里第七条就很关键了，大力推动长线资金入市，这条能否落实将成为是否会有牛市的核心因素。

国家对推动牛市的意思非常坚决，那能否会落实啥时候能有牛市，什么级别？前途是光明的，但是，大家都知道下句话，政策底和市场底往往不同，对于大家来说，什么时候美联储的流动性制约解除，什么时候来自汇率端的压力变缓，则大概率会有一波牛市，啥意思，你等两个事，第一，美联储进入降息周期，第二外部环境稳定，尤其是五月要来了，五月二十号海峡对面有什么事大家可以了解一下。

再看看当下，记不记得我们讲美元潮汐的时候，他在降息之前是要最大限度最多的完成对各类资产的收割的，而且当时我们讲冤大头不是印度就是日本是吧，其实大家是身处福中。

不知道大家有没有关注日本的债券和汇率，世界第四大经济体的日本，国债几乎了，周五十六个小时内日本一年期国债收益率上涨47％，什么概念，堪比津巴布韦和阿根廷，日元加息本应当导致日元汇率的抬升但是现实呢，正在被国际资本狙击，周五，日本对美元的汇率几乎毫无抵抗的跌破了153，创了34年新低，截止4.9日一周内全球对冲资金和资产管理公司持有日元空头净额快速飙升，创下07年金融危机前夕的最高水平，而做空一国货币的首要条件是什么？就是持有大量被做空国的货币，然后定点定向的大量抛售引起场内资金的恐慌从而形成反身性螺旋，那么大量的日元哪来？肯定不能兑换，不然就升值了，不妨大家看看这一周日债，做空资本通过大量抛售日债获得筹码，所以出现了日本国债在这一周内暴跌，收益率暴涨的状态，日本央行也在大量抛售美债换取美元兑回日元来稳定汇率。到底是拉爆日本还是东盟，谁是东盟最大贸易国？

对于交易，为什么我总是跟大家说要追求风险收益比，给大家分享一组券商的数据，今年以来累计涨跌幅＞0的，只有1037家，占比19％，跌幅超过10％的，一共3370家，超过20％的，1968家，中位数-15.51％，这还是年后数据，大家觉得这个投资的风险收益比好吗？每个人的钱都不是大风刮来的，甚至平常都舍不得花钱，但是在资本市场每天几千上万几十万的亏，甚至很多人负债，上着杠杆带着融资来资本市场搏命，甚至更有些朋友亏的上头以后盲目去迷信大师，白天市场亏完晚上去学那些行业底层甚至可以说淘汰了几十年的东西，甚至有诈骗和各种盘，我只能说冷静些理智些，赚你认识的钱，做确定性高的交易，大部分朋友连基本的看盘和基础的技术都不会，就带着大部分身家来资本市场博弈，确实，每年都有很多人靠小资金获得财富自由，甚至这个概率比创业的成功率高很多，但是这个所谓的财富自由当放大后你的贪婪不会让你停手，钱是赚不完的，当你没下赌桌前，一切都不是财富，我曾经经历过很多次爆仓，都是极高杠杆去博弈极致的收益率，最后的结果就再重来一遍，包括最近的一次欧线集运，大家没有经历过五秒内爆仓八位数的感觉，也没有见过资本市场真正的风险，甚至说难听点就是只记吃不记打，你会发现很多所谓的大神在千股跌停时一夜消失再大家高呼牛市的时候满大街都是，这就是所有资产在恶劣的环境下任何看多做多的言论都是极具危险的，所以大家一定注意风险，风控。

至于明天开盘，周末出口数据和社融数据不太乐观，社融同期下降1.59万亿，我们也只能点到为止了，地缘政治的不稳定大饼已经提前买单了，对于国九条对于退市门槛的降低以及对量化的提高手续费对于很多小盘股是实打实的利空，如果明天开的很高，大家千万别脑袋一热就冲进去了，成年人，要对自己的交易和财富负责。

希望对大家有所帮助，实打实亏出来的经验，也希望大家可以不懂宏观，但是一定要有宏观素养，先聊这么多，有问题评论区交流，祝大家投资顺利，账户长虹