许继电气:2023年业绩超预期，广发证券看好其2024年前景

许继电气在2023年公布的财务数据显示，公司营收和净利润双双超出预期，其中营收达170.61亿元，年增13.5%，归母净利润10.05亿元，增长28.0%。广发证券近日发布研究报告指出，得益于强劲的现金流和各项业务的增长，许继电气在2023年的表现超出预期，并对公司2024年的发展前景表示看好。

报告分析了许继电气各个业务板块的表现，其中新能源及系统集成业务2023年营收增幅达42.0%，表现尤为亮眼。而智能变配电业务虽然收入略有下滑，但其他业务板块如智能电表和充换电设备等均实现了营收增长。

展望未来，广发证券认为直流输电、智能电表及智能变配电等业务板块将成为许继电气的重要增长点。报告预计，随着直流输电规模化建设的推进和配网设备的新发展，许继电气将迎来新的增长机遇。

在盈利预测上，广发证券预计许继电气在2024-2026年的归母净利润将分别达到11.4亿元、14.8亿元和18.6亿元，年增率分别为13.6%、29.1%和25.8%。基于这一预测，广发证券给予许继电气2024年归母净利润25.0倍的市盈率，相应合理股价为28.01元，并维持其“买入”评级。

报告同时提示了可能影响许继电气业绩的风险因素，包括电网投资不达预期、特高压项目核准不及预期以及海外经营风险等。广发证券提醒投资者，在做出投资决策时需仔细考虑这些潜在风险。