前言：存储芯片这一波大多数个股已经翻倍，现在出现调整是很正常的，目前分析存储个股是预期这个方向会持续涨价，业绩会持续改善，并不是推荐当下参与，可以等二波的机会，个股的参与还是靠大家自己把握，今天能明显的看到存储芯片是有异动的。
主营业务：非易失性存储器芯片及基于存储芯片的衍生芯片的设计与销售。
产品类型：存储系列芯片、“存储+”系列芯片
产品名称：NOR Flash产品 、 EEPROM产品 、 MCU产品 、 模拟产品VCM Driver芯片
一．财务分析
1.ROE(净资产收益率)=净利润/所有者权益*100%
从年报中可以看出，公司的净资产收益率从18年到21年是非常好的，盈利能力非常强，但是从22年开始突然下滑，23年为负值，盈利能力减弱。
2.毛利率=（营业收入-营业成本）/营业收入*100%
从年报中可以看出，公司的毛利率是相对比较稳定的，21年达到最高36.23%；虽然整体一般，但是稳定。
3.资产负债率=总负债/总资产*100%
从年报中可以看出，公司的资产负债率是比较好的，除了18年高于50%，其余年份均低于50%；债务风险小，经营风险也小。
4.营业收入增长率=（本期营业收入-上期营业收入）/上期营业收入*100%
从年报中可以看出，公司的营业收入增长率并不稳定，波动性还是比较大的，21年上市之前都是翻倍增长，上市之后一直下滑。
总结：从财务上看，公司的业绩属于一般，并不是很出色，毛利率和资产负债率相对来说比较好。
二．行业优势
存储器芯片的大致分类如下：
公司已付费购买赛普拉斯的 40nm 和 55nm SONOS 工艺的授权，授权截止时间为 2028年12月31 日，用于公司 NOR Flash 产品的研发设计。赛普拉斯因被英飞凌收购， 自 2020 年1月1日起，其与公司就 SONOS 工艺的授权协议所约定的权利义务均转移 至英飞凌继续履行。
公司与主要竞争对手的综合比较情况具体如下：
1.NOR Flash 行业可比公司
1）市场地位与技术实力
2.EEPROM 行业可比公司
1）市场地位与技术实力
NOR Flash 方面，公司创新性地将电荷俘获技术的 SONOS 工艺应用在 NOR Flash 的研发设计中，并与晶圆厂联合开发和优化 55nm NOR Flash 工艺制程的 NOR Flash 芯 片，使得公司的 NOR Flash 芯片具备了宽电压、超低功耗、快速擦除和高性价比等特点 以及领先的成本优势。随着公司和下游客户之间业务的不断开展，公司 NOR Flash 产品 的功耗、稳定性和兼容性得到了国内外客户的认可，出货量逐年增长，公司已经逐渐成 为了 NOR Flash 市场中重要的供应商之一。
营收：中国大陆 NOR Flash 玩家多，普冉是龙二。
EEPROM 方面，公司联合晶圆厂优化 130nm 工艺制程下的制造工艺，针对存储单 元的结构、擦写电压进行了改造和优化，有效的缩小了芯片面积，在保障可靠性的前提 下有效的降低了芯片的单位成本。同时公司积极响应市场需求、发挥技术优势，实现了 地址编程、区域保护等特色功能，满足了客户对摄像头模组中的参数的保护诉求，极大 地提升了公司产品的市场竞争力并保障了公司的盈利能力。综合来看，公司 EEPROM 产品的可靠性、功耗等性能指标均表现优异。
2021 年聚辰股份 EERPOM 营收 4.2 亿元，公司 EEPROM 营收 3.2 亿元，在中国大陆营收体量仅次于聚辰，是中国大陆龙二。
总结：据Web-FeetResearch报告显示，在2020年SerialNORFlash市场销售额排名中，公司位列第六，在国内NORFlash存储器芯片供应商中仅次于兆易创新。
目前公司核心产品广泛应用于各类TWS蓝牙耳机、工业控制、可穿戴设备、手机摄像头模组、AMOLED、家电、TDDI等领域，公司在国内市场覆盖了OPPO、vivo、华为、小米、联想、美的等众多知名企业，同时不断拓展海外市场，覆盖三星、松下、惠普、希捷等知名终端客户，并与DialogSemiconductor（DLG）等主控原厂建立了稳定的合作关系。
存储下游三大需求——服务器、手机、PC，AI对这三块的需求都是爆发式驱动。
无论哪一块新需求的增长，想象空间都要大于前三轮周期。另外加上之前多次强调的存储国产替代逻辑，当下的国产存储产业链正面临“库存周期+AI创新周期+国产替代”的三轮驱动。
所以公司的业绩也会不断改善向好。
强烈声明
本文仅为默存个人投资记录，由于能力一般，水平有限，文中任何操作或看法，均可能充满默存个人的偏见和错误。文中提及的任何个股或基金，都有腰斩的风险。请坚持独立思考，万万不可依赖默存的判断或行为作出买卖决策。切记切记。
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