天健集团收入稳步增长，分析师维持买入评级预期未来三年净利增长

华泰证券在4月17日的点评报告中表示，天健集团2023年实现收入和归母净利分别为270.0亿元和15.2亿元，同比增长2.0%和下降22.3%。尽管第四季度归母净利同比下滑8.0%，但该集团拟每10股派发2.5元现金股利，股息率达5.7%。展望未来，预计天健集团2024至2026年的归母净利润分别为12.4亿元、14.9亿元和17.5亿元。考虑到公司在大湾区建设及城中村改造中的潜在受益，及其较高的股息率，分析师给予天健集团一个8倍市盈率的评估，目标市值为99亿元，目标价为5.28元，并维持“买入”评级。

报告强调，2023年天健集团的三大业务板块（建筑施工、地产销售和物业租赁）收入保持稳定增长，尽管地产业务毛利率的下滑拖累了整体毛利率的表现。此外，公司在财务方面也取得了进展，财务费用率下降，得益于融资规模和融资成本的降低。经营性净现金流大幅转正说明了公司的资产结构优化和流动性改善。

公司持续推进城中村改造等项目，其在建和在售项目资源的丰富为未来发展提供了强有力的支撑。同时，报告提醒投资者关注地产结算进度放缓和市政工程盈利提升不及预期等潜在风险。