原创 老孙说钱 金融五字诀 2024-04-18 15:37 江西
股票价值来自企业自由现金流(内在价值)和市场交易价值(泡沫价值),本文只分析前者.
郑重声明:不推荐任何股票,仅分析股票后面的企业经营情况,重点分析成长性,财务健康和自由现金流.,本文数据来自官方年报.
结论都放在文章最后.不想看数据分析,可以直接跳到最后查看结论.结论部分会给于当期的内在价值估值,评级.(九类21级)
南钢股份 600282
主业收益76%来自钢材产品
成长性
近十年成长性如下%
纯周期
企业收益波动,但都能保持帐面收益为正,给0分
财务健康度
近三年债务比
160 151 112 Q4 数值小好
从上面可以看出企业债务在行业内不算高,但有增加的风险,给3分
自由现金流
近三年净自由现金
208 219 79 Q4 数值小好
从这里可以看出公司这三年公司净现金流也赚了个寂寞.给0分
从公司报表可以推算出2023年年报大约扣非收益范围:
2023年扣非收益在15亿到22亿之间,
2023年报已出,扣非收益为18.91亿在预期中.
结论部分如下:
钢厂是重资产型企业,能帐面收益已经算合格,综上情况给于发明南钢股份内在价值2.56元的估值.评级为Caa2.
风险提示:收益都变成了设备.不停的投入.
解决方案:通过分析市场需求来选择生产品类,应用科技提升生产效率和减少生产成本,最好能有自己有能力的产品.计算好投产比来选择相关项目.
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