金开新能2023年业绩稳步增长，新能源装机量推动收益提升

金开新能公司2023年度报告显示，公司收入和净利润均实现稳步增长，其新能源装机量的增加和成本控制措施的有效实施是主要原因。2023年，金开新能实现营收33.28亿元，同比增长7.96%；归属于母公司的净利润达到8.02亿元，比去年同期增长9.54%。然而，单独第四季度归母净利润有所下滑，至0.65亿元，同比减少26.51%。

公司光伏和风电装机量及发电量2023年持续增长，光伏并网容量达到3097MW，同比增长22%；风电并网容量达到1257MW，同比增长3%。发电量方面，风电发电量达到31.84亿千瓦时，增加8%；光伏发电量为39.16亿千瓦时，增加17%。

尽管上网电价有所下滑，光伏平均上网电价同比下降10%，风电平均上网电价同比下降2%，但公司通过提升装机容量和降低成本有效提升了净利率。2023年，金开新能的毛利率为56.99%，同比下降5.72个百分点，但净利率同比上升0.24个百分点至25.86%。

新能源项目的投运及光伏产业链上游降价带动的收益率提升是公司业绩增长的重要驱动力。公司计划到2025年，其核准装机容量将突破13GW。尽管2023年第三、四季度净利润有所下滑，但考虑到公司上网电价下行的趋缓以及新能源装机容量的持续增长，预计公司未来几年的业绩有望实现稳定增长。

国信证券在其最新研究报告中调整了对金开新能的盈利预测，预计其2024-2026年的每股收益将分别为0.50元、0.71元和0.87元，并维持对公司的“买入”评级。报告同时提示了包括装机增长不及预期、用电量降低、电价下调及行业政策变化等潜在风险。