湖北能源一季度业绩超预期，归母净利润预计增长达129%-196%

4月16日，广发证券发布湖北能源分析报告指出，得益于来水改善、煤价下跌及新能源发电量增加，湖北能源2024年第一季度业绩预计实现归母净利润7.1至9.2亿元，同比增长129%至196%。报告作者郭鹏、姜涛和郝兆升进一步指出，公司通过水电、火电及新能源发电等多重手段实现盈利共振，预计24年业绩将持续改善。

报告分析称，湖北能源在水电、火电以及风光等方面的协同发展带来巨大增长潜力。尤其是在24年第一季度，该公司的水电发电量同比增长超过176%，火电发电量和新能源发电量同比分别增长12.5%和31.89%。此外，湖北能源还计划在“十四五”末总装机容量达到22GW，其中可再生能源占15GW以上。

财务方面，广发证券预测湖北能源2023年至2025年归母净利润分别可达18.1亿元、28.9亿元和31.8亿元。基于对公司盈利持续恢复及成长空间的判断，广发证券给予湖北能源2024年16倍PE估值，相应的合理价值为7.09元/股，并维持其“买入”评级。

报告也提到了潜在的风险，包括项目建设不达预期、来水波动以及煤价的大幅上涨等因素，这些均可能影响公司的业绩表现。