东吴证券在其最新发布的研究报告中评价伟创电气2023年的业绩符合市场预期。根据2023年年报，伟创电气实现营收13.0亿元，同比增长44%，归母净利润为1.9亿元，同比增长36%，扣非归母净利润达1.8亿元，同比增加了60%。特别是在第四季度，公司表现出更为显著的增长，营收同比增长50%，归母净利润和扣非归母净利润分别同比增长34%和92%。
财报显示，伟创电气通过产品结构优化和核心零组件的自主研发，成功提升了毛利率至38.08%，较去年同期上升2.19个百分点。这一成绩得益于自动化生产线的投产、高毛利海外市场营收占比的提高以及伺服系统编码器自研率的上升。在研发方面的连续投入也是一个亮点，期间费用率略增至22.79%。
在国内市场，伟创电气通过解决方案和新行业的拓展显示出在下行期的有效性，实现了43%的营收增长，达到9.6亿元。特别是在机床、纺织、木工、印包等行业解决方案的发展带来了显著的增量。
海外市场则是伟创电气增长的另一个亮点，2023年实现营收3.1亿元，同比增长55%。海外毛利率达51%，明显高于国内17个百分点。感谢多个国家市场的贡献，特别是俄国、印度、土耳其和摩洛哥，及公司在海外市场的不断深耕，预计2024年全年海外收入将同比增长30%-40%。
东吴证券对伟创电气保持乐观的预期，维持2024-2025年及2026年归母净利润预测分别为2.49亿元、2.96亿元以及3.61亿元，同比增长分别为31%、19%和22%。结合公司海外布局、技术领先优势和机器人等新业务线的发展潜力，伟创电气被给予2024年35倍的PE，目标价定为41.5元，并维持“买入”评级。同时，报告也提醒，宏观经济下行风险、汇率波动和市场竞争加剧可能对公司业绩构成威胁。
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