$比亚迪(SZ002594)$ $玲珑轮胎(SH601966)$ $S佳通(SH600182)$
由于汽车零部件众多，车企往往把零部件研发生产制造分担给供应商。而供应商为车企提供专用零部件，就必须依附车企而存在。这就形成了汽车产业圈层。这是百年汽车产业发展而形成的分工协作产业模式。
早年比亚迪弱势的时候，有些零部件没有供应商为比亚迪供货。因为新能源汽车专用零部件用量少，比亚迪的需求量又不够。成本及研发费用很难摊销，很不划算。因此比亚迪搞新能源汽车往往面临零部件供应压力。这种尴尬局面促使比亚迪自己研发制造专用零部件。缺啥就研发生产啥。
也因此比亚迪成为中国车企甚至世界车企中最独特的公司。比亚迪即是车企也是大型零部件供应商。由此比亚迪发展形成了垂直整合一体化制造车企。与其他车企的分工协作模式完全不同。
比亚迪三电全都是中国市场头部。这给比亚迪成本带来了降维打击的优势。新能源汽车赛道，比亚迪是最具成本优势的车企之一。
“总成本领先”战略必定是比亚迪核心战略。只要比亚迪不断投入整车及零部件研发。就很难被竞品打败。23年比亚迪的396亿元高研发费用就包含车型研发及零部件研发。其他车企只需要车型研发，在研发费用上差比亚迪很多。
总有人认为比亚迪整车制造没有挣多少钱，零部件体系挣了钱。其中锂电池给比亚迪带来大量利润。
比亚迪有大量零部件是自己制造提供。个人做如下假设：
1）比亚迪汽车制造成本的60%由自己制造：
汽车成本：4835*77%=3722亿元
3722*60%=2233亿元
其他零部件假设净利率为5%。（参考多数全球零部件企业净利率5%）
锂电池净利率为11.66%（宁德时代的净利率）
2）比亚迪锂电池装车量150Gw。根据宁德时代单位价格8.63亿元/Gw计算。比亚迪的锂电池营收1295亿元。
由此数据推算：比亚迪锂电池盈利151亿元。零部件合计盈利198亿元。
3）假设锂电池占总成本的30%，那么比亚迪锂电池营收1117亿元。
由此数据推算：比亚迪锂电池盈利130亿元。零部件合计盈利186亿元。
看来比亚迪一体化制造的成本优势在零部件。汽车产业盈利的70%以上靠零部件。
今年比亚迪的价格战底气来源于零部件盈利。
据说比亚迪只有轮胎、玻璃不会自己制造。中国车企玻璃几乎是福耀玻璃提供。
新能源汽车比传统燃油车重，轮胎耐磨性比燃油车低。因此新能源汽车需要替换更多轮胎。给比亚迪供应轮胎会比给燃油车供应轮胎更多用量及更高营收。
比亚迪的轮胎主要提供商是佳通轮胎和玲珑轮胎。今年这两轮胎厂盈利大幅度增长。这说明供货比亚迪有不错利润空间。
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