AI主线迎来业绩利好！
光模块“明星股”中际旭创发布了一份令人瞩目的业绩报告，2023年净利润达到21.74亿元，同比增长77.58%，而2024年第一季度净利润更是高达10.1亿元，同比增长了惊人的303.84%。这一业绩的爆发，不仅让市场为之一震，这背后的原因是什么？这又释放出了什么样的信号？光模块行业是否还蕴藏着巨大的投资机会？
我们先来分析中际旭创业绩大增的原因。
这其中，最核心的原因是就是AI算力需求的激增。自从前年年底以来，随着各种生成式AI大模型的发布，人工智能行业飞速发展，对AI算力的需求急剧上升，这直接拉动了包括光模块在内的通信产品需求的显著增长。
具体到中际旭创来说，AI算力需求的增长加速了光模块向800G及以上产品的迭代，中际旭创高端产品快速放量，推动了业绩的增长。报告期内，800G等高端光模块产品的出货比重逐渐增加，同时公司持续降本增效，进一步提升了产品毛利率和净利润率。
那么，未来光模块行业是否还有巨大的投资机会呢？答案是肯定的，主要基于以下3个原因。
首先，AI算力需求高速增长。人工智能技术不断发展，应用范围越来越广，将持续推动对高速光模块的需求。根据中际旭创披露，800G产品今年总量很大，客户需求旺盛，且没有砍单现象。预计在后面几个季度的出货量会更多。
其次，5G和云计算的推动。随着5G网络的建设和云计算的普及，这无疑也会为光模块行业的发展奠定了基础，也带来新的增长点。
最后，国产替代的推进。在全球供应链重构的背景下，在关键科技领域自主可控成了必选项，那么，在国产替代的背景下，国产光模块厂商有望获得更多的市场份额。
如何布局这背后的投资机会？
一方面，直接受益的无疑就是光模块板块，同时，光模块作为AI主线的分支，光模块需求的大增，也表明了人工智能行业的高速发展，人工智能主线长线投资机会很大。
另外一方面，需要注意的是，最近美股科技股调整幅度较大，全球AI芯片龙头英伟达跌10%，AI主线近期A股波动也较大，对于AI主线短期还是要谨慎，需要分批关注。
所以，小财认为，中际旭创的业绩爆发，是光模块行业高速成长的一个缩影。未来，随着AI算力需求的持续增长，光模块行业仍具有巨大的投资机会。这也表明了AI主线具备很大的长线投资机会，当然，AI主线波动较大，需要分批关注。
$人工智能ETF(SH515980)$$人工智能(BK0800)$$中际旭创(SZ300308)$
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