思源电气2023年营收增长18.3%至124.6亿元，海外订单拉动利润增长

思源电气公布2023年年度报告，实现营收124.60亿元，同比增长18.3%，其中海外新增订单贡献显著，达40.01亿元，同比增长34%。公司归母净利润15.59亿元，较去年同期增长27.8%，主要得益于海运费用下降和原材料成本减少。尽管第四季度因订单交付延迟和商誉减值，归母净利润同比下降5.5%至4.11亿元，公司整体表现符合市场预期。

展望2024年，思源电气设定了更高的业绩目标，预计新增订单达206亿元，同比增长25%，预计营收目标为150亿元，增长20%。特别是在海外市场，公司预计将加快扩张步伐。业绩增长的主要推动力来自开关类和无功补偿类产品的毛利率大幅提升，以及稳健的国内电网投资和新能源安装。

此外，根据市场分析预测，2024至2026年思源电气的归母净利润有望达到20.65亿元、25.33亿元和30.96亿元，实现持续增长。广发证券给予思源电气2024年的股票目标价为66.69元，并维持“买入”评级。但也警示投资者关注电网投资波动、原材料价格变化和海外运营风险等因素。