第一，AI
周末大家都一致性的看空AI，但是实际上走势还算可以，基本都是阳线。
很多人都在看中际旭创的走势，认为低于预期。
实际上这波中际旭创，天孚通信等压根没调整，因为市场跟踪深，导致很多人赌业绩，业绩兑现很正常，类似德明利。
AI虽然蹭概念的多，但是很多公司业绩确实明确释放了，并且估值很低。比如光模块，PCB。
后续还是看有没有 新的催化包括各大厂的资本开支。
第二，周期
这轮很显然是通胀大周期，但是要具体问题具体分析了。并不是所有周期都是受益的。
特别是和地产相关的，其实是很惨的。比如煤炭，烧碱，钢铁等等。
1）煤炭
宁德时代和中国神华（这里提示过风险，逻辑在这里）
我明确说了今年一季度可能更惨
果然，潞安环能一季度同比下滑61.9%，神火股份同比下滑34%，兰花科创同比下滑83%
高股息投资者看好股息率一定要重视利润，按这个业绩来看，煤炭今年的分红不会高了。
并且，今年因为地缘原因和限产，油价还是高位，如果原油高位的情况下，煤炭仍旧这样，这个长期的拐点后续就更不好说了。
2）铜
铜和金的逻辑都很好，但是目前已经超出了传统范式，因为价格确实太高了。未来需要更强的预期。
商品价格高不是坏事。
但是股价也来到了高位，对周期股而言，股价高位并不是太好的事情。
紫金都已经快到4.5PB，这个价格已经不便宜了。
这里去追高位追铜并不是好的选择。
其实面对大宗涨价也有很多其他的机会
比如铜价大涨，保持高位的情况下，极大利好复合铜箔，相关公司都在历史低位，估值位置都很低，预期更低。
铜价在7万元/吨的情况下，6微米电解铜箔和6微米复合铜箔的成本分别在4.7元/平方米和2.99元/平方米。以7万元/吨为基数，铜价每上涨2300元/吨，复合铜箔的成本优势将扩大0.1元/平方米。
宝明科技，东威科技这种都已经腰斩还多，股价在底部。
目前来说其实也就缺个事件催化（其实铜暴涨就是），电池厂和车企今年这么内卷，复合集流体降本肯定是大杀器。
新能源新技术之前炒了HJT，复合集流体，固态电池和钙钛矿。
这里面复合集流体进程算是最快的，金美已经大扩产，也得到了大订单，宝明也在最后商谈。
现在的市场情况是，大家都不关注的时候，往往是安全的，一旦热度起来，涨了一大波，就很痛苦了。
3）铝
铝的预期是不高的，起码相对于铜和金。
核心原因在于铝有部分需求来自于地产和基建，但是在地产和基建这么差的情况下，铝的价格能保持高位。等地产和基建稍微复苏，那么铝的弹性可能就起来了。这里面不管是商品价格和股价都包含了最悲观的预期。
同时铝的位置其实相对铜和金都比较低，估值也低很多。
同时铝是限产的，产能是固定的，而不会因为价格暴涨来带来扩产。长期逻辑要好。
4）轮胎
这种机构趋势的公司走起来都是比较波折，远不到加速的时候。
轮胎这里其实可以看出海特别是电力出海的走势。
前段时间买了注塑机，买了第二天就爆亏，拿了几天就赚回来了。
市场现在很波折，还是要在大家都不看好的时候，或者不关注的时候去发现一些机会，耐得住寂寞。
等大家都买了，成交量明显放大，同时一窝蜂的科普的时候，往往要开始大回调了。
类似于之前的AI和低空。
包括固态刚起来的时候其实也很波折，突然加速了，就很难在上了
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