过去一周，不论港股美股都相当弱势，港股弱势就不是新鲜事了，但连美股也出现明显卖出讯号，这就真是让人担心。现时市场主要集中关注战事发展及担心联储局继续加息，商品有关的股票大升，而AI概念股如英伟达 (NVDA.US)及超微电脑 (SMCI.US)等都出现大幅度回调。到底这是买入机会还是熊市开始？没人知道。不过我们可以做好准备。
与商品有关的股票，笔者早前也写过不少文章介绍，不赘。今次想介绍一只港股的AI概念股，让大家可以提前部署。
近年着力布局人工智能的伟仕佳杰 (00856.HK)是亚太地区重要的科技产品通路开发与技术方案整合服务商。服务网密布中国及多个东南亚国家，高度涵盖一带一路区域，透过5万家通路伙伴，服务19亿人潮。伟仕佳杰亦是多家世界顶尖科技企业在亚太地区最重要的合作伙伴。业务涵盖云端运算、大数据、人工智能、数据储存、数据分析、基础建置、网络安全、方案交付、行动互联、游戏娱乐、物联应用、穿戴式装置及虚拟现实产品等十二大领域。 三项主要业务分别为企业系统、消费电子及云计算。
根据上月发布的2023年年度业绩，伟仕佳杰实现营业收入738.91亿港元，同比下降4.4%；税后股东净利润9.22亿港元，同比增长12%；净资产收益率 (ROE)为11.7%；每股盈利约为65.52港仙，表现不俗。按业务板块来看，其中，云计算板块收入为30.84亿港元，同比增长6.7%；企业系统板块收入为404.14亿港元，同比减少2.3%；消费电子板块收入为303.94亿港元，同比下降8.1%。虽然企业系统以及消费电子收益有所减少，但云计算分部收益却呈现逆市增长态势。伟仕佳杰表示，将继续在中国及东南亚扩展业务，将不断积极改善内部营运及财务效率以提升溢利率，亦会继续将业务拓展至消费电子及云计算。
云计算作为政府和企业通往数字化必经之路，亦被视为新型基础设施之一。云计算发展背后，除了人工智能、大模型等新技术带来的更新刺激外，主要在于能够切实为企业带来降本增效的经济效益。因此，云计算对企业来说有着相当大的需求，加上AI时代的来临，云计算正处于蓬勃发展的黄金时期。
在中国市场，伟仕佳杰已经成为AI领域建设的重要中坚力量。其通过提供跨区域算力调度和运营服务，将各地人工智能计算中心联结成网，构建国内稀缺的、能够统一调度和管理多种算力的平台。而据公司公告资料，在2023年，集团旗下的佳杰云星的算力调度业务同比大幅增长40%，成为了公司云计算板块业务新的增长亮点。
上文提及过，伟仕佳杰是多家世界顶尖科技企业在的重要合作伙伴。集团与华为、新华三、浪潮、戴尔、惠普、华硕等服务器尖端厂商保持长期战略合作。值得一提的是，其中与华为已合作十余年，伟仕佳杰不仅是华为政企业务全产品线总经销商，也是华为云的重要合作伙伴。就合作伙伴的级别而言，伟仕佳杰已是华为的钻石级合作伙伴，即最高级别。而伟仕佳杰管理层亦称公司是华为国内第三大供货商。
在年内，伟仕佳杰与华为在服务器、网络设备等硬件的合作金额或接近60亿港元，而集团的企业业务中国区国产品牌的营业额为242.48亿港元。与华为的合作占了25%的营业额。A股中，凡是华为概念股都喜欢用一个叫「含华量」的名词去判断该股是否「正宗」。而伟仕佳杰的含华量大约在25%附近，这个数字相当不错，据说不少市场上热门的华为概念股只有5-10%不等。25%这个数字甚至未计算云计算领域，可见伟仕佳杰其实是正宗的华为概念股，只是因为不在A股市场，才不及软通动力、高新发展及昆仑万维等受注目。
除中国市场外，东南亚市场也是伟仕佳杰的重心。由于东南亚对IT和科技的需求兴起，伟仕佳杰也成为了不少国际科技巨头的东南亚首选合作伙伴。例如英伟达，在去年，伟仕佳杰在泰国和新加坡的分支机构，分别拿下了两个市场的NVIDIA FY23最佳分销奖。此外，在今年年初，当马斯克星链网络准备登陆亚洲时，伟仕佳杰也成为了首选合作伙伴，签署合作协议，率先在马来西亚市场展开合作。
综上所述，在AI及数字化经济的浪潮下，伟仕佳杰吸引了不少知名科技巨头与其合作，可见公司实力不凡。而事实上，在这波AI浪潮来到之前，伟仕佳杰早已是一间长期保持稳健增长的公司，自2002年上市以来的二十年间，营收规模增长超过46倍，对应的年复合增长速度约21.3%，且连续二十年净资产收益率(ROE) 维持在10.0%以上。这证明了伟仕佳杰是一间勇于创新，适应市场变化的公司，管理层功不可没。投资者在投资伟仕佳杰时又可多一重放心。技术层面上，公司公布业绩后，股价都向上爆发，可以再留意一下近两年低位在$3.8已筑了一个新底，后续可以此为指标看股价慢慢向上。因此，如有兴建投资人工智能及数字化经济，华为概念股的伟仕佳杰或会是不错的选择。
撰文：黎家聪
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