瑞银

瑞银新兴市场股票策略上调中国评级、下调TW和韩国 上调中国至超配原因： MSCI中国指数EPS未受房地产疲软趋势的影响，瑞银一直将MSCI中国指数视为消费指数（互联网＋消费占55%，房地产不到5%），与中国经济大不相同。事实上，在过去18个月房地产行业明显承压的情况下，MSCI中国互联网EPS增长23%，消费增长2%； 此外，近期外媒表示，外资持有中国股票仓位到了比较低的水平（到了入msci之前的比例），如果海外公司变贵（前面调整降息预期，最近下调eps展望），中国股票盈利实际没有预期的那么低（q1国际机构预期比较低，发现实际没有这么差开始上调），有可能平衡仓位到中国股票。 因此近期港股的：腾讯/美团开始走强，而A股中白酒/银行等的开始受资金青睐。 上述只是一种观点，外资进不进来，其实都是未知的（因为现在有地缘ZZ问题） 但我要说的是： 5月份对市场要有信心，熬过了节前的交投请冷期，市场有望重归上行趋势，5月份看好科技股的反弹！供参考