认为“低估”的机构：5家

太平洋  估值：120.1元

今年公司将继续夯实基地市场份额，加快推进首府城市建设，充分挖潜新兴市场，对新兴市场的培育投入力度预计不减。同时，公司将持续聚焦舍得与沱牌双品牌老酒战略，继续重点打造风口产品舍之道及沱牌T68，推进“藏品十年”产品补齐千元价格带产品矩阵、打造品牌势能，品味舍得更多以站稳400元价格带为主，放眼长期增长。公司长期战略清晰，看好经济逐步修复带来盈利弹性增长。我们预计2024-2026年实现营收80.9亿/92.6亿/105.0亿，同比+14%/15%/13%；实现归母净利润20.2/23.2/26.5亿元，同比+14%/15%/14%，对应PE14/12/11X。我们按照2024年业绩给20倍PE，一年目标价120.1元，维持“买入”评级。 （详见【U财经】--研报原文）

华福证券  估值：128元

公司次高端产品收入增速短期内有所放缓，沱牌作为公司第二曲线预计会加大发力。预计2024-26年归母净利为21.24/25.48/30.70亿元（24-25年前值21.08/27.24亿元），参照可比公司，给予公司2024年20倍PE，对应目标价128元，维持买入评级。 （详见【U财经】--研报原文）

安信证券  估值：160元

公司老酒品质有支撑、舍得、沱牌双品牌运作良好、需求改善拉升产品结构、市场投入精细化运作能力强、全国化扩张空间大。我们预计公司23-24年收入为68.2/80.2亿，同比+12.7%/+17.6%；净利润为18.0/21.3亿，同比+6.7%/+18.7%；对应PE为20X/17X；维持买入-A投资评级，给予12个月目标价为160元，相当于2024年25x的动态市盈率。 （详见【U财经】--研报原文）

$舍得酒业(SH600702)$$五粮液(SZ000858)$$洋河股份(SZ002304)$

追加内容

本文作者可以追加内容哦 !