今天港股继续暴涨，
恒生指数大涨2.21%，恒生科技暴涨3.6%。
A股虽然也涨了，但比起港股，差的不是一星半点。
我们持有标的，除了A股的医药，其他几乎全线上涨！
尤其是恒生科技、黄金股ETF，双双大涨3%以上，其他大多也都涨了2%左右。
提到医药下跌，道人就来气！
刚刚过去的一季度，公募基金减持最狠的，就是处于历史低位医药生物。
加仓最多的，则是金属、石油、煤炭这些已经涨了很久的板块。
大部分看起来很牛的基金经理，其实就是大号散户，追涨杀跌。
我们坚持做对的事，这帮公募却背地里疯狂减持，能不跌吗？
这TM那里有一点机构的样子，简直就是“老鼠”！
最近不少朋友问道人：
为啥A股和港股最近背离这么厉害？
如果市场反转，应该提前卖点啥？
今天，咱们来唠唠这两个问题。
01
为啥A股和港股背离这么厉害？
核心还是港股更便宜，定价机制更加有效。
同一家公司，港股平均比A股便宜50%以上。
资本逐利，水往低处流。
面对A股和港股，资金大概率会优先选择更便宜的港股。
而港股最大的问题在于流动性不足，
说人话就是股市里流通的钱太少，少量资金就能让股市大涨大跌。
所以一旦资本开始涌入，港股流动性不足的劣势就会转变为优势，推动股市炸裂上涨。
在定价机制上，港股更是吊打A股。
以IPO为例，A股上市动辄四五十倍PE，然后打新还能稳赚不亏。
（当然，赚大头的还是“抬价”的上市公司、券商机构、会计事务所）
港股你试试？根本不惯你！
前两天上市的茶百道，20倍PE市场都嫌高，两天暴跌近30%，直接干到13倍PE。
有点泡沫给你榨干，直接拿业绩说话……
都说A股喜欢玩“成长投资”。
为啥？
一家企业一上市股价就已经被抬到到珠穆朗玛峰了，靠实打实的业绩，多少年才能消化完那么高的PE？
比起辛辛苦苦做业绩，搞市值管理，收割散户不香吗？
如何才能忽悠散户“接盘”，收割一茬又一茬韭菜？
借助各种热点疯狂炒成长性，画大饼。
机构游资提前入场埋伏拉盘，券商研报狂吹一通，散户看到股价暴涨入场接盘……
一波下来，机构、游资、券商一个个赚的盆满钵满，
散户虽然失去了金钱，但享受到了的快乐。
这不，前段时间爆炒的不少Ai股业绩刚被证伪。
又开始炒低空经济了……
02
如果市场反转，现在买什么比较好？
核心抓两点：
有业绩+有想象力
有业绩，翻译过来就是有基础市场和竞争力，能赚钱保底。
有想象力，翻译过来就是增量市场巨大大（包括国内和海外的）未来业绩大概率能爆发。
A股最大的问题在于，
过去十多年，大多数行业都在一个中低维度的平面里卷，导致产品同质化严重，产能严重过剩。
随着经济增速越来越慢，人口越来越少，很多行业在国内几乎已经没有增量市场。
想要进一步打开想象力，
要么往上卷，走高端替代、国产替代这条路线。
要么往外卷，占领海外市场、赚其他国家的钱。
任何一条路走通，都不会太差，跑赢大盘不在话下。
如果能双管齐下，基本就能预订下一轮市场反转的“头等舱”了。
往上卷更多的是拼科技，不确定性更大，不过潜在回报更高。
比较典型的就是创新药、半导体、Ai等，
不突破则已，一突破往往就是质的飞跃，业绩和股价几何级暴涨。
往外卷核心看渗透率和渗透潜力，在全球脱钩大环境下，也存在不确定性。
对于渗透率低的行业，如果潜力大，未来能加速渗透，往往能实现业绩和股价的戴维斯双击。
比如医疗设备、汽车零部件等。
对于渗透率较高的行业，核心要看这个行业能不能从增收转变为增利。
也就是在巩固甚至扩大市场份额的基础上，提升单品利润率。
比如光伏组件、新能源车等。
不论是往上卷还是往外卷，都面临着较大不确定性。
我们能把握经济逻辑和产业逻辑，但把握不了科技变数、老美搞事情以及各种黑天鹅。
所以普通投资者投这些行业，核心在于两点：
（1）做足风控，最好有比较稳健的资产打底
（2）买的足够便宜，最好在极低估区间分批买
这也是道人去年来就一直坚定执行的策略。
最后，分享一下今作：
1、场内ETF长线操作： 暂无
2、场内ETF网格操作：
创建中证畜牧条件单
止盈目标10%，每下跌3%加仓一份
这里注意，网格策略每个赛道都分成10份资金。
具体一个赛道投多少资金，大家根据自己的资金量来
网格策略不建议投入太多仓位，主仓位最好还是以长线为主。
具体如何操作，可以看这篇文章：
《A股这个板块，可能危险了！》
3、场外基金操作
买入一份美债基金。
$易方达蓝筹精选混合(OTCFUND|005827)$ $恒生科技ETF(SZ159740)$
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