昱能科技2023年度报告透露净利润大幅下降，光储一体布局展望乐观

昱能科技近日发布的2023年度报告显示，公司营业收入达到14.20亿元，同比增长6.11%，而归属于母公司的净利润却同比下降了38.92%，仅为2.20亿元。扣非后的归母净利润更是下降49.62%，表现为1.71亿元。这一业绩下降主要由于微型逆变器销售规模的减少和营收结构的调整。此外，公司在研发和销售上的花费增加，同时也因存货和信用减值准备的增加而影响了利润表现。

尽管面临这些挑战，昱能科技在光伏新能源领域，特别是在光储一体解决方案上持续发力。2023年，公司的储能业务实现了突破性增长，营业收入达到1.65亿元，毛利率为15.87%，并在公司总营收中占据了11.6%的份额。

根据国联证券的分析，预计昱能科技在2024至2026年的营业收入将分别达到21.6亿元、30.6亿元和37.7亿元，对应的归母净利润预测为3.4亿元、5.0亿元及6.3亿元。尽管公司目前面临去库存周期延长和海外市场变动的不利影响，但其在光储一体领域的长期战略布局仍具备积极的增长潜力。

此外，分析师贺朝晖也提示了一些潜在风险，包括去库存周期的延长、海外政策的不确定性及行业竞争环境的加剧，这些都可能对昱能科技的未来业绩产生影响。根据这些因素，国联证券将昱能科技的评级下调为“增持”，并给出了一个目标价为73.69元。