转：东方电缆的一些看法

之前买了一波，36到43赚了一些，现在手痒，破了39买入了一些。说说对东缆的看法：1.23年业绩受junshi和深远海文件影响，加上各地财政收紧，不过股价充分反映了。2.未来24与25业绩究竟如何？这得分三个去看，一是总的趋势，现在看起来五年规划最后两年肯定要补上的，那就是行业反转；二是竞争格局如何，23年的业绩不达预期但利润率保持了，那么未来两年没道理会降低利润率；三是东缆自身技术或者竞争态势如何，现在看起来龙一地位未受影响，优势市场也确实是未来两年主战场。总起来看业绩会超出目前的研报预期，就像23年低于年初的年报预期。3。一季报如何？不好不坏或者超预期可能性大。所谓不好不坏就是1.5-2亿，低于去年（去年同期有高压海缆提高利润）。4.近期事件催化，一是3月中旬青洲五七规划许可证发了，其实今年东缆业绩已经稳了，很奇怪研报都不提这一点，发通告时估计有个涨停；二是铜价上涨，这个没啥影响，套保加上存货，最大影响就是一年2000万利润，毕竟铜价目前只占海缆售价的16%上下；三是起帆电缆广西项目中止，这是一个很好的事件，行业壁垒很高，二三线企业无力翻盘；四是海外订单，很可能上半年要开花结果了；五是回购，目前回购了1000万，47回购的，一季报咋回事企业自己很清楚，这个价格回购，有一定暗示吧，还有就是1-2亿的回购会在5月份，预期5月会是各种叠加吧：青洲五七等核心订单、深远海文件、海外订单、回购公告，五六月份会很热闹。持股上，北向从3%来到了6%，而且硬抗这一波下降还略增持，看昨天的成交量，散户已经没啥了，尤其没有牛散。亨通的10亿国开基金定增，估值175亿，预示着今年行业反转。