$华工科技(SZ000988)$ 季报中几个重要的数据要看！
第一个 去年一季度投资收益6433万，今年投资收益亏224万。 投资收益不是主业，不是经常项目，不可作为比较。
第二个 去年一季度资产负债率52%，今年一季度降到46%。财务非常稳健！
第三个 应收账款 去年一季度是34亿，今年一季度是36.6亿。
第四个 存货 去年一季度是21.8亿，今年是20.9亿。
总体来看，今年一季度虽然营收、利润相比去年略有减少，但实质性的效益，主营业务的利润，现金流、存货都比去年好很多。
所以，我看待一季报是中性偏多。
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华工 24年15亿利润保底，高看20-25亿利润，市值450-800之间。如果风大1000也有可能 三大主业粗略算下明年业绩， 传感器明年50-60亿营收，15%的净利润7-8亿。 光模块调研说24年有2-3倍的增长，23年按30亿的营收算，明年60-90亿收入，净利润按10%算6-9亿。 激光业务20%的增长，明年36亿左右的收入，10％的净利润3.6左右。 目前300亿市值，向下空间有限
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华工科技一季度业绩主业还是增长的，只是投资收益少了6000万，导致表现不及预期，中报，年报超预期还存在的。因为华工科技的光模块公开表明4月份开始放量。国家推行新设备更新，还没落地，作为高端设备制造，受益明显。
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坚决做多中国优质核心科技公司，特别是有业绩支撑的。首先目标考虑因素还要加上一个国产替代。总结一句话，核心科技公司有业绩支持的国产替代标的。耐心持有会赚到盘满钵盘地。![[国家队]](http://gbfek.dfcfw.com/face/emot_default_28x28/emot93.png "国家队")
坚决做多中国优质核心科技公司，特别是有业绩支撑的。首先目标考虑因素还要加上一个国产替代。总结一句话，核心科技公司有业绩支持的国产替代标的。耐心持有会赚到盘满钵盘地。全球最赚钱的行业AI已经向我们走来了，不在是过去的医药了。$中科曙光(SH603019)$$华工科技(SZ000988)$
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老美的经济预期也不行，但是AI行业爆表，我们已经迎来了AI赚钱的黄金期，英伟达、AMD、Cerebras、谷歌、微软、亚马逊，赚得盘满钵满、 过去赚钱的行业是演变是石油，医药，电商，现在到了AI风口上了。这一个风口持续时间周期最少10年的哦。 坚定不移地看好$中科曙光(SH603019)$$华工科技(SZ000988)$
=============================== $华工科技(SZ000988)$ 业绩交流要点：主要说正源，非常积极！！！ 平台上有录音大家可以去看看~ 1.一季度光模块已经占比40%，二季度解决产能和供应链还会有几倍的增长
2.硅光已经出货：目前看是最早硅光出货，单模，多模
3.二季度产能保证,400G开始大批量供货
4.供应链：我们的份额在头部，客户背书
5.产能4月份供应链短缺，5月份起量，3-4季度是落地交付期
6.客户：北美进展很快，有关键客户已经锁定H和B系列，在6-7月批量出货。还有几个头部客户LPO800G都在测试，LO也陆续6-7月份进展，预计三季度美国几个大客户陆续给订单，包括硅光
7.芯片：有自己硅光芯片设计能力，提高效率，良率
8.成本在800G向上，我们有成本优势
9.800G5月份出货，订单是我们产能N倍
10：预计3-4月份毛利率高峰期，持续提升
11.新品1.6T关键客户也在认证，也很快 12。 盈利水平：目前看毛利率在快速增长 车： 一季度增速很高，如果剔除放假，增速更高。 毛利率有很大提升 泰国工厂逐步投产 海外拓展同比增速38%，？增长80%?
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