【持仓思考】维持“持有”

$五 粮 液(SZ000858)$  $分众传媒(SZ002027)$  $亿纬锂能(SZ300014)$  

当下，

五粮液总市值5909亿，预计2023年全年业绩增长10%则可实现净利润293亿，对应当前市值的市盈率为20.17倍；

买入五粮液的逻辑；主要是赚估值回归的钱；每年10%～12%业绩增速的钱；当当然，目前看，业绩可能会有惊喜应该会在13%～15%这个范围。

分众传媒总市值990亿，以年报预计净利润48-49.8亿的中位数为48.9亿，对应当前市值的市盈率为20.25倍；这样的估值高吗？以十年平均净利润40亿计则市盈率为24.75倍；拍脑袋2024年净利润60亿则对应市盈率为16.5倍，高吗？

业绩已经代表过去，那么未来呢？

你相信估值回归吗？

你相信五粮液能维持每年12%的增速吗？

你相信分众传媒2024年能实现60亿净利润吗？

即2024年一季度净利润在12.5亿—13.5亿这个范围？

同比2023年一季度的净利润9.41亿增长32.83%～43.46%，

最后，你愿意花多少时间来等待呢？这样的风险收益比你满意吗？假如接下来腰斩你能否继续持有并且持续买入？