【光模块算力】
海外指引=
谷歌： 一季度营收谷歌云业务同比增长近30%一季度资本支出为120亿美元，主要对服务器和数据中心的投资，谷歌表示由于AI的需求而给云业务带来了拐点，也验证了Ai能变现
英伟达：本周五晚上强势站稳上周五-10%
国内预期=
昆仑万维：一季度净利润-1.87亿，同比增长-188%
租赁导致新增负债9557万，增速53%，因租赁服务器
自购部分算力叠加租赁了些算力，导致研发费用大幅增长
万兴科技：一季度净利润2565万元，同比增长23%
一季度无形资产同比增长100%，因购买算力影响了利润
昆仑和万兴都是AI应用端前排玩家, 印证去年在掏钱算力
利通电子：一季度净利润3310万元，同比增长127%
算力的商业模式：
国内直接提供GPU服务器算力租赁，国外先租入算力再转租客户
经营活动产生的现金流量净额同比大幅增长1037% /太夸张
主要系子公司收到客户提前打款的预付款
中贝通信:一季度净利润4645万元，同比增长103%
真视通: 一季度净利润637万元，同比增长143%
润泽科技:一季度净利润4742万元，同比增长43%
另外从润泽科技和利通电子的业绩报对比。
润泽科技的2023年财报得知算力租赁去年毛利率33.10%
中贝通信的2023年算力租赁产品的毛利润44.03%
毛利率算非常高了 搞出租 也不是什么高技术壁垒
大批量新玩家比如华孚时尚的加入意以后毛利润的持续降低
等年底这些新玩家正式投产后 预估明后年开始价格内卷
“疯狂的锂”，涨时疯狂跌亦疯狂。前年底到去年初，
从60万元/吨，跌破30万元/吨，下跌的速度像当初上涨时一样惊人
总结：AI硬件端光模块和算力端都属于卖铲子高利润行业
预期明年的年报都会有不错的同比高幅度增长
就在刚刚，清华团队国产“Sora”火了！
英伟达站稳+高新企稳+算力一季度不错+周末国产Sora
AI光模块=
核心：中际旭创 天孚通信 新易盛 剑桥科技
细分：兆龙互连 东田微 太辰光 光库科技 罗博特科
辨识度： 光迅科技 致尚科技 源杰科技 博众精工
AI算力租赁=
算力=
恒为科技 莲花健康 中贝通信 润泽科技 亚康股份 润建股份
智算中心=
达华智能 立方数科 元道通信 超讯通信 弘信电子
利通电子 锦鸡股份
交换机=
菲菱科思 共进股份 魅视科技
【低空飞车】
低空飞车还没结束，上涨途中的大分歧
去年的光模块同样没有天天大涨
主要看万丰奥威如横住震荡则飞车至少会反复轮动
新闻发酵：
几乎每天都有出台低空政策支持
重庆将开通首条城市低空航线
重庆低空飞行消费周4月30日至5月5日举行
最近从首次低空飞车跨省、跨海域，越来越多应用场景落地
这个板块落地速度远超预期，后续还会有不断新刺激
整机=
万丰奥威 中信海直 海特高新 商络电子 金盾股份
中直股份 山河智能 航宇微 海特高新 商络电子 金盾股份
基建=
四川九洲 中科星图 设计总院 苏交科 深城交 莱斯信息
培训=
东方时尚 捷安高科 海特高新
无人机=
广联航空 中无人机 航天彩虹 纵横股份
配套=
纵横股份 中航高科 安达维尔 卧龙电驱 广联航空 纳睿雷达
炭纤维=
吉林化纤 光威复材 中简科技 威奥股份
应用=
纵横股份 西藏旅游 宗申动力
周末愉快!
#券商整合拉开序幕，牛市旗手涨疯了##狂买220亿！外资缘何抢购中国资产？##AI产业链大幅拉升，新一轮上攻开启？#$工业富联(SH601138)$$方正证券(SH601901)$$国盛金控(SZ002670)$
本文作者可以追加内容哦 !
