2024-04-28
爱旭股份(600732)2023年年报经营评述内容如下：
【2023年年报】
一、经营情况讨论与分析
(一)行业需求蒸蒸日上
随着应对全球气候变化的紧迫性日益凸显，各国政府纷纷出台政策，推动清洁能源的转型，光伏行业持续迎来前所未有的发展机遇。在欧洲，欧盟的“绿色协议”设定了到 2050 年实现碳中和的宏伟目标，这为欧洲光伏市场的发展提供了强有力的政策支持。德国、西班牙等国家通过提供补贴、税收优惠和绿色信贷等措施，激励大型业主、企业和家庭安装光伏发电系统，美国也通过投资税收抵免(ITC)等政策，鼓励光伏项目的开发和应用。这些政策的推动，加上技术进步和成本下降，使得光伏发电度电成本进一步降低，发电经济性不断提高，市场需求稳步增长。未来，随着更多国家和地区加入到绿色能源的转型中，光伏行业的发展前景无疑将更加广阔。
根据外媒新能源财经对 2023-2025 各年度全球光伏装机(直流侧)的规模预估，2023 年全球光伏装机规模预期已实现跨越式增长，并且高速增长态势还将继续维持。光伏发电已成为可再生能源的主要供给来源，行业年度装机有望在2030 年前达到TW 级规模，未来光伏装机容量有望实现10TW级巨大市场。
(二)公司业务稳中有进
2023 年，公司秉承“成为全球光伏行业领导者”的愿景，前瞻性地关注到 N 型光伏产品时代的快速来临，并开展从产品到战略的全方位升级。伴随现有的高效 PERC 光伏电池业务制造业务基础上，公司上下齐心、力出一孔，全方位推动 N 型 ABC 电池及组件生态业务落地，并取得了阶段性的成果。
作为理论及量产转换效率最高的技术路线，截至本报告披露日，ABC 电池平均量产转换效率已达 27%，组件量产交付转换效率最高可达 24.2%。在追求正面极致效率的同时，公司克服了过去 XBC类别组件因双面率较低而无法广泛应用于集中式等场景的产品痛点，通过深度研发攻克了 ABC 组件双面率提升的途径，进一步使 ABC 组件双面率可以达到 70%，从而以此为契机向集中式场景推出了适用于地面电站的北极星系列、适用于水面场景的天狼星系列 ABC 双面组件，持续拓宽 ABC 生态的产品矩阵。
得益于 ABC 组件高转换效率、高可靠性、高美观性、低衰减等特点，公司搭建了海内外的销售团队，并在 2023 年开始进行 ABC 组件的批量销售工作。截至 2024 年 3 月，公司 ABC 组件产品已在超过 18 个国家和地区形成销售，签署的各类协议涉及到的销售规模已超过 10GW，主要客户包括国内外知名能源企业及分销商，初步建立了ABC高品质的高端产品及品牌形象，占领广大用户心智。
(三)行业供需格局波动影响短期业绩
作为中国新时代出口“新三样”的标杆优势产业，光伏行业内多家企业纷纷加大产能建设力度，同时也有一些其他行业企业跨行入局光伏行业开展产能投建。虽然光伏行业远期市场空间广阔，但短期大量产能的投产以及不同质量水平的产品集中进入市场后，仍然对阶段性行业的供需关系与竞争格局带来了较大的影响，对企业生产、库存管理带来诸多挑战。2023 年下半年以来，行业供需的格局发生显著恶化，全产业链产能阶段性过剩问题愈发凸显，各环节产品价格波动下行趋势显著加大。
电池价格和下游组件价格的快速下跌，一方面给公司现有主营业务盈利带来阶段性经营压力，另一方面，价格的大幅下滑对公司部分原材料、产成品等库存带来减值压力，因此报告期内公司各项资产减值损失计提额同比大幅增加。同时，因公司 ABC 组件海外业务开拓加速，市场推广、销售费用等支出大幅增长。报告期内，公司努力克服上述行业阶段性波动及短期影响，实现营业收入271.70 亿元，同比减少 22.54%；实现归属于上市公司股东的净利润 7.57 亿元，同比减少 67.54%；实现经营活动产生的现金流量净额 15.86 亿元，产销现金流保持良性周转。
二、公司关于公司未来发展的讨论与分析
(一)公司发展战略
公司秉承“为零碳社会带来澎湃动力”的使命，以“成为全球光伏行业领导者”为愿景，致力于以极致光电转换效率持续拓宽技术边界、引领行业颠覆式创新。公司将基于国内外研发团队精诚合作，为市场提供更为高效、可靠、稳定的 N 型 TOPCON 电池及 ABC 组件等光伏产品。ABC 技术作为新质生产力的代表，将以技术创新持续提升效率功率和差异化场景价值，并以不断提升的企业综合竞争力穿越行业周期波动。
1、PERC 时代即将翻篇，布局 ABC 与 TOPCON 齐头并进迎接 N 型时代PERC 电池产能步入技术生命力周期末期，公司及时启动存量 P 型产能改造方案计划，技改升级至 TOPCON 电池产能后有望保持竞争力与盈利能力，并最大程度利用现有国内外渠道关系及进一步开拓各类下游客户合作，进而继续强化公司在专业化电池生产制造业务上的市场地位与竞争优势。同时，公司将在技改方案中预留自 TOPCON 产能进一步向上升级的空间，未来将适时导入更多先进技术工艺，保持 TOPCON 产能更久生命周期与竞争优势。
公司始终将 ABC 技术作为公司发展战略的绝对核心，将持续深化 ABC 技术平台，打造上下游合作生态，强化产品竞争力。通过一系列产品性能升级及提效降本手段，为客户创造更多价值并分享技术价值。在 N 型时代，公司坚定认为是功率领先和产品价值最大化领先的 N 型 ABC 时代，ABC 产品及技术将成为公司未来重要盈利增长极及发展驱动力。
2、始终追求技术创新驱动发展，永葆产品竞争力与企业活力公司始终追求极限技术驱动产品发展，将依托国内外公司内部研发团队与外部学者、院校等科研机构资源，共同推进以 ABC 技术为核心的研发与产业化工作。公司近三年研发支出超 30 亿元，并将以高强度研发投入保持产品力的持续领先与高速内生迭代，每年进行 1-2 次产品升级，不断实现性能突破，为客户创造更多价值，并持续通过产品技术创新和工程制造能力创新，推动光伏产业进入更加繁荣的 N 型极限技术时代，达成“成为全球光伏产业领导者”的企业愿景。随着 ABC 生态链的构建，公司还将延伸技术研发边界，拓展硅片、组件、光伏系统电力电子技术创新，提升产业链研发创新赋能，联合合作伙伴开展多方位创新，打造更优整体解决方案竞争力。
公司目标不断提高组件的功率，以保持和TOPCON等竞品相比，在同等面积输出功率高6%-9%。
基于 ABC 组件同等面积下更高的转换效率，叠加阴影优化功能，在很多场景上同样的土地资源、同样的屋顶资源的情况下，客户使用公司ABC组件可以获得约10%-15%的发电量增益，进而为客户场景创造更高的价值，公司亦从中分享产品技术带来的价值。
公司深知人才是企业创新的源动力。依托现有广东珠海、浙江义乌、山东济南 ABC 生产基地所处的三大经济圈地理区位与天津直辖市资源，一方面有助于公司建设高端产能基地，另一方面有助于公司笼络高端生产、管理、研发人才，共同为公司持续创新引领行业发展、实现零碳社会的远大目标而勠力同心、艰苦奋斗。
(二)经营计划
1、PERC 业务平稳过渡，TOPCON 产能升级改造+适度扩建强化专业电池行业领先地位公司将计划于 2024 年上半年启动对义乌现有 PERC 电池产能进行技改升级，并升级为 TOPCON 项目路线。另外，结合下游 TOPCON 组件客户对高效 TOPCON 电池的持续旺盛需求，以及公司在 TOPCON相关工艺技术上的深厚积累，公司拟在安徽滁州投资新建首期 15GWTOPCON 电池产能以更好满足客户需求。
2、提质降本并举，ABC 国内外各场景开拓
公司将推进现有 ABC 技术工艺及生产环节持续精益优化，深挖降本潜力，显著优化改善 ABC 组件各项生产运营成本，多措并举力争在 2024 年内实现 ABC 组件端成本低于 TOPCON 同类竞品。
3、持续全方位研发投入，巩固公司技术产品领先优势
公司将继续围绕 ABC 技术平台逐步导入各项尖端成熟技术，保持 ABC 电池及组件光电转换效率的绝对领先优势。公司将在产业链上下游持续研发创新，构建 ABC 生态全方位优势，通过国内外研发团队及产业链共同合作，不断提升 ABC 组件量产效率至 25%以上。公司也将积极构建完善比 TOPCON更具竞争力的 ABC 供应链生态，为生态链参与者提供包括技术、制程能力、订单、投资等全方位支持，不断开发出满足性能需求的新物料及配套供应商。
4、渠道建设由点及面铺开，ABC 组件生态逐渐成型
公司将立足现有产品客群与销售渠道布局，建立国内、国外销售分布式和集中式产品的不同销售网络，以客户为中心，从客户需求导向出发，做好产品需求调研、营销推广以及售后产品维护工作。公司将通过各类行业展会、示范性项目、学术论坛、市场巡演、基层宣讲、媒体投放等方式进一步加强国内外中高端市场开拓力度，提升精准化营销投入，对标光伏组件业务领域传统优势企业，精准、快速导入长期在关键销售岗位工作的关键人才，补齐业务短板。同时将定位各层级目标市场的前 10 名客户、经销商及其它渠道资源，集中各种力量展开工作，目标在短时间内取得明显成果，实现在中国、欧洲、亚太、拉美、南部非洲、中东北非、日韩等成熟和新兴市场快速扩大销售规模。
5、推进数字化流程化管理变革，提升企业综合运营效率
光伏行业已经由政策引导驱动的野蛮生长时代进入了市场需求驱动的充分竞争时代，全价值链竞争的时代已经开启，对企业的管理变革能力也带来了更高的要求与挑战。公司深度推进数字化、流程化管理变革，将企业从单个产品的市场、成本、供应的竞争到全价值链的运营效率竞争，提升公司运营效率，强化产品的市场竞争力，不断提升精细化管理水平。
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