江丰电子2023年全年及2024年一季度业绩超预期，零部件与靶材业务强劲增长

江丰电子最新发布的财务数据显示，2023年公司收入达到26.02亿元，同比增长12%，尽管归母净利润略有下滑至2.55亿元，降幅为3.7%，但仍高于预期。在靶材和零部件行业景气度恢复的推动下，2024年第一季度公司实现收入7.72亿元，同比大幅增长36.65%，归母净利润达到6000万元，较去年同期增长7.16%。

公司2023年在超高纯靶材业务方面取得3.79%的增长，达到16.73亿元的收入，并计划在韩国新设靶材生产厂以扩大产能。同时，零部件业务也显示出迅速增长的趋势，2023年收入5.7亿元，同比大增58.55%。公司还致力于拓展金属和非金属零部件的生产线，进一步丰富产品种类。

中金分析师继续对江丰电子保持乐观态度，预计2024年和2025年公司营业收入将分别达到31.18亿元和40.56亿元，届时归母净利润预计分别为3.4亿元和5亿元。当前与预期的股价估值相比，2024年和2025年的市盈率分别为32.6倍和22.2倍，中金维持目标价57.5元，评级“跑赢行业”。

投资者需留意的风险包括产能释放是否符合预期、零部件下游需求及原材料价格的波动。此外，本分析为中金点评报告中内容，仅供参考，不构成具体投资建议。