保险业深度报告：保险业银保渠道深度报告，双向奔赴，深度融合

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（内容出品方：东莞证券）

报告共计：23页

要点

我国银保渠道发展历程:银保渠道经历了探索初步期、短暂调整期、规模兴盛期、价值回归期与转型变革期。当下，从监管思路和市场需求的角度来看，“保险姓保”的监管思路强调了回归保障的重要性，这促使长期期交产品成为银保渠道发展的主旋律，进一步改善期限结构并拉动渠道内价值成长。

头部险企纷纷发力打造银保“新引擎”。中国太保:2021年，中国太保全面开启长航行动，构建价值银保“芯”模式，实施价值网点、价值产品、高质量队伍三大价值策略。2021-2023年银保渠道NBV维持100%以上的同比增速。中国平安:平安聚焦“渠道+产品+科技”专业经营体系，进行“4渠道+3产品”深度改革，推动平安寿险银保渠道的NBV实现较快增长，平安银行代销保险业务收入成为中间业务的重要增长力量。

银保渠道进入“报行合一”新时刻。银行凭借客户基础和网点优势在合作中占主导地位，而险企为争夺代销名额常提高手续费，导致费用高企并扰乱市场秩序。监管政策要求保险公司报送的产品定价假设需与实际经营行为一致，不得虚报。短期内，行业可能面临阵痛，如银保新单期交保费下降，影响银行代销收入，但长期有利于构建规范合作生态，促进银保渠道高质量发展，推动保险公司提升产品与服务质量。

未来我国银保合作的发展方向。未来我国银保渠道将向更紧密的战略联盟模式转变，以应对现有协议代销模式的局限性。监管政策和市场需求推动银保业务线上化，要求险企创新产品和服务，构建客户服务生态闭环。同时，银保渠道需回归保险本源，培养专业队伍，强化保障型险种的销售能力，并通过完善的考核激励机制提升银保团队的产能和效率。