$亚钾国际(SZ000893)$ 一、23年年报预料之中，没有啥惊喜。
1-4季度分别合计销售26.53，76.65，119.01，160.62万吨，单季度分别销售26.53，49.97，42.36，41.61亿万吨；忽略卤水按每季度0.08亿计算，其他忽略，1-4季度氯化钾营业收入8.46，11.59，8.61，9.98亿，1-4吨销售均价3188.8，115900/49.97=2320，86100/42.36=2032，99800/41.61=2398元，1-4吨季度吨净利:33500/26.53=1262；37600/49.97=752；27500/42.36=649.；22400/41.61=538元(销售价格比二季度高78，吨净利低214元）。2024年一季度销售29.85万吨，营收6.25亿，均价62500/29.85=2093，吨净利8118/29.85=272元(再次大幅下滑，价格比去年三季度高61元，吨净利低377元)。如果按23年四季度以前的盈利水平:四季度减少了利润214+78*0.85=280.3*41.61=11663万元；一季度减少了利润377+61*0.85=428.85*29.85=12801万元。两个季度损失净利润11663+12801=24464万元。
更正:卤水去年销售收入3927万，每季度3927/4=981万，以上是按0.08计算，费事就不做调整了。
二、产销量，低于股权激励目标，预料中的了
钾肥产销量分别为：164万吨、160万吨。(没什么说的)
二、从股东质量来看，优质股东数量正在增加，算是亮点之一
1）社保基金持仓增加。三季度的1.07%增加到1.33%，国家队再次看好。(一家社保减持，一家社保不见了)
2）牛散进前十了，从最近股吧、雪球多了些新的面孔来看，这一季度新增的牛散应该更多。(牛散进前前十，是因为持股更多的退出了，股东户数锐增)
三、公司2#井修复费用4000多万，比想象中的好！！
之前韭黄明里暗里地说，公司2号主斜井修复需要几个亿的费用。当时我推测应该不会过1亿，但是得大几千万，结果才4000多万，比想象中的好很多。(见一，实际已经损失利润2.4亿，还不包括后续治水以及二号井可能报废和东北采区淹没的损失)
四、2号井废了？公司做了回复。
年报中说了：“截至目前公司正按照既定计划有效地推进治水活动，公司根据目前的情况预计2#主斜井的治水与修复工作可能在2024年内完成。
1）说明2号井还能恢复
2）24年年内完成，这个时间说不定是啥时候，有可能两个月、三个月后，也有可能明天，一定是24年中的某一天。反正不是报废就行。
”(投资者平台消息:小东布本计划2023年内投产，一度宣称2024一季度、二季度、三季度、四季度，现在变成力争2025年1季度了；2号井2023年11月透水，24年1月郭说治水成功转入百日修井，现在变成年内完成；3号井也是从一季度变到二季度、三季度，现在也是四季度……哈哈哈哈，多次跳票，可信度非常低)
五、新增负债在可控范围内
终于想起来借钱了，哈哈哈哈哈，今年新增了5.6亿长期借款以及3.18亿的短期借款。资产负债率那么低，之前简直是浪费。(流动负债20.84亿，长期借款13.67亿，详细见图一)
六、营业成本不到1000，是四家中成本最低的
营业成本不到1000，其他几家我粗略算了一下，盐湖在1300左右，铁塔在1200元左右，藏格在1100左右，亚钾算是相对不错的。(三费吨成本目前是最高的，吨净利水平也是最低的)
七、税相关的问题：所得税到期不影响公司主营业务
【所得税】之前一直在传，公司去年10月份在老挝的所得税到期后就要缴纳35%的所得税了，之前一直很担心这个问题。仔细看了一眼，减免所得税的公司是【瑞隆国际贸易有限公司】，该公司是销售卤水的，到期后是按照20%所得税率来算。但是卤水一年就几千万，所以没太多影响。粗略算了一下，23年的所得税在13%左右，比去年高点，也能理解，毕竟卖的多了。(23年利得税大幅高于22年，大幅高于铁塔，未来应该和铁塔趋于一致，相信老挝的税务部门会一视同仁的，见图二税率表)
【关税】首次出现关税，23年计提了4700万的关税。公司在申请减免。
【疑问】股东分红税是什么？？？有知道的股友可以补充，首次在亚钾的年报中看到。
八、大红颗粒钾有近百万吨的产能了
这个信息不算是最新信息，但是也算一个亮点吧。24年的规划没有说，不知道还有没有新增的。(国内不怎么喜欢老挝颗粒钾，包括隔壁开元，品质较差，溢价不如预期，不过30万吨颗粒钾国产设备预计在5000万上下，维持在150元的差价，差不多1-2年回本)
九、非钾方面的业务
非钾目前比较有进展的就是溴素了，去年5月份溴素投产达产的。没有看到大批量生产的节奏，应该会有少量，但是没有看到给上市公司分了多少，其他朋友看到了也可以给补充哈。我猜是现在第一个百万的卤水现在还在卖的合同期内，溴素方面放量也要等合同到期或者第二个百万吨量产的时候了。(目前溴素生产成本过高，还不如卖卤水赚钱，卤水去年还能卖3927万多万，去年溴素利润才205万，溴素的营业成本和收入未知，有次交流说1.2万）
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