1、24Q1收入拆分:收入增长接近2%,其中国内-11%,国际+21%,国际占比49%,国内外收入增速均跑赢行业。Q1海外增长主要来自非洲、中东、印度、拉美区域。
2、市占率提升:24Q1国内土方机械销量增速跑赢行业19pct,其中装载机跑赢行业4.5pct,市占率26.3%;挖机跑赢行业2.7pct,市占率14.9%。国际市场销量增速跑赢行业30-40pct。
Q1电动化装载机销量翻一倍,行业市占率第一。
3、挖机内销结构:小挖比例占70%(Q1略有上升),中挖20%,大挖10%。
4、电动装载机:23年装载机行业电动化率5%-6%,24Q1超10%,24全年预计达15%。成本回收期约1.5-2年。电池成本占比40%-70%。
5、智能工厂带来的降本幅度:挖机工厂全面达产后,生产效率提升30%-40%,制造成本节约30%。
6、信用风险:海外信用风险显著低于国内。海外70%是信用销售(中信保投保),主要是分期(1年内居多),少部分融资租赁;30%是预付全款。24Q1逾期率改善,分期下降1.2pct,融资租赁下降接近2pct,风险控制较好。
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