伊力特(600197)估值分析：4家机构认为“低估”——尽享经济发展红利，省内升级省外开拓

认为“低估”的机构：4家

西南证券  估值：29.05元

预计2023-2025年EPS分别为0.59元、0.83元、1.12元，对应动态PE分别为37倍、27倍、20倍。公司持续聚焦产品结构升级，积极推进销售模式转型，看好公司长期成长能力，给予公司2024年35倍估值，对应目标价29.05元，首次覆盖给予“买入”评级。 

安信证券  估值：31.5元

伊力王库存逐步去化、动销积极性提升；疆内转守为攻，有望受益于疆内经济发展；疆外逐步拓展打造样板市场，并加强线上渠道及品牌运营公司建设。我们预计公司23-25年收入为22.5/27.2/32.8亿，同比+38.6%/+20.7%/+20.8%；净利润为3.9/4.9/6.1亿，同比+137.2%/+24.7%/25.2%；对应PE为26X/21X/17X；维持买入-A投资评级，给予12个月目标价为31.5元，相当于2024年30x的动态市盈率。 

国金证券  估值：29.42元

我们预计公司23-25年营收分别为25.12/29.95/35.10亿元，归母净利分别为3.95/5.14/6.35亿元，当前股价对应PE分别为31.0X/23.8X/19.3X。考虑公司潜在业绩高弹性&高成长性的潜力，给予公司24年27倍PE，对应目标价29.42元，首次覆盖给予“增持”评级。