继续讨论合成生物学

$星湖科技(SH600866)$  成了最靓的仔。

#全球首例自体再生胰岛移植成功#

#合成生物概念股火爆，投资机会几何？# $上证指数(SH000001)$  

1.合成生物学节前最开始涨的华恒生物，川宁生物，凯赛生物，包括还没开板的蔚蓝生物等都是中游产品。在周末化妆品合成生物学消息刺激下，周一周直接蔓延到下游化妆品和医药应用端。周二再在正丹股份被关小黑屋后，往化工的应用端开发酵，化工集体涨停潮。昨晚出来细胞疗法治疗糖尿病的消息后，今天满屏的细胞免疫疗法涨停潮。近期美国的基因编辑合成生物学基龙头Twist Bioscience的股价也是水涨船高，国内外形成共振。

2.基因与细胞疗法是合成生物学的上层建筑，是比较高深莫测的东西，很抱歉很本人也无法领悟其中的奥义，看到满屏封涨停，也是丈二和尚，摸不著头脑。不过看到一个好现象是合成生物学在往上下游蔓延中。

上到细胞DNA整合、基因编辑，下到生物基材料，酶发、发酵的产物，再到商务化产品制造商，再到延伸各个下游板块：医药制造、食品、化工、农业等。

3.后面的发展肯定是持续的，不见兔子不撒鹰，顶层设计摆在那里。可以见得的是合成生物学中绝大部分都是医药公司在参与，因为他们的产品中已经利用了合成生物学生产出产品，吃的药物，用的牙膏，喝的牛奶，食品，化妆品等都已经被合成生物学赋能。

的确，现在各种产品价格都在涨，而合成生物学下游产物却在给原料降价。上到细胞基因的选择和编辑，下到企业的参与和技术储备，再到实际的产品的产出，合成生物学已经是一个完备的产业链。

4.无论是想象力和产品应用上，已经是从0到1，再到100的进程中。前期整理和梳理了合成生物学的前世今生，笼统的概括了整个产业链，如此庞大的系统，真的是包罗万象。这种现实主义概念题材，值得去深挖，一定会走出大牛股。

5.本人主要是关注下游应用，比如医药制造端、食品辅料添加剂端、化妆品端。很多成熟的产品已经给企业创造了高毛利率，比如川宁生物的抗生素中间体，华熙生物的透明质酸、胶原蛋白、角鲨烷，华恒生物的丙氨酸系氨基酸，安琪酵母的多糖类糖醇等等。一旦形成气候，被市场所认可，企业的毛利率一下子就得到提升。一个很直白的例子。华恒的丙氨酸系以前化学合成，成本高污染大安全事故频发，现在合成生物法做出来后，做成世界第一产能。其他化学法的公司直接倒闭，帕金森药左旋多巴，化学法酶发都比不过合成生物法，有国内药企做出来后，价格比酶发便宜一半还多，导致竞品直接退出市场。

6.这种商业上的变化每天都在发生，而你我生活中的衣食住行并没有发生变化。这就是合成生物学的魅力所在。

未来变化最多的其实是整个人类的生态，合成生物学重塑80％的人类生存物质是极有可能实现的，也在逐渐替换中。

@小北读财报   

$华康股份(SH605077)$