直接反包！

机构枷锁减轻

市场才调整了一天，今天就直接反包了回去，指数还创了阶段新高。

带头冲锋的就是新能源和光伏。直接原因是昨天工信部发布的《锂电行业规范》，被称为新能源行业的供给侧改革。意在着手解决最关键的痛点，产能过剩内卷问题。

但这件事的意义远不止于此。对市场而言，还有更深层次的利好。

可以看到，锂电和光伏这两个板块，目前依然处于严重跑输大盘的状态。锂电才刚刚摸到半年线，光伏离半年线还差一小段。而他们恰恰又是目前机构仓位最重的板块。

说实话，从今年1月份的杀跌之后，公募机构被限制净卖出，虽然对市场快速恢复正常是有利的，但对机构本身而言，是错失了最好的调仓时机。因为在几乎没有新增资金输血的情况下，不让卖掉老仓位，就没子弹开新仓。

机构仓位的弹性被冻结，即便后面市场涨起来，机构依然还是跑输的。这又会更加剧抽血，进入负反馈循环。也难怪大家经常抱怨机构，不争气，他们是戴着沉重的锁链在辗转挪腾。

因而，解决新能源、光伏内卷，不单是行业基本面问题，更重要的是要让股价得到一轮合理的修复，也就解决了市场最大一块沉淀资金的问题，让机构资金能灵活周转起来。一旦机构资金被重新激活，对后续市场也会有更强的推动力。

经济复苏

今天带动市场反攻的，还有一大板块，就是房地产，以及背后整条地产链。再配合上资源、航运、化工的上涨，综合起来就是大家对经济复苏的信心又回来了一些。

关于经济复苏，近期有两方面的改善：

第一，就是房地产。导火索就是杭州官宣，全面放开限购。收盘后，西安也紧随其后的宣布全面放开。

稳地产就是稳经济，这已经成为了共识。房价涨不涨先不说，别再跌了就行，或者说慢点跌，跌一年缓一年。用市场的话说，叫时间换空间。从最新的售房数据来看，基本也是到了跌的空间够了，该缓缓的时候了。

虽然可能房地产的大趋势还是改变不了，但短期预期从不断下跌，转向了横盘震荡，就是边际改善了。

第二，出口超预期。4月出口同比+1.5%，环比4.6%，超出原本以为负增长的预期。

这里面有封锁红海的影响，但更重要的是全球经济复苏，北美、欧洲甚至许多亚洲国家都开始补库存。

从市场角度来看，对经济复苏最执着无疑就是外资了。我们的科技股对他们毫无吸引力，不过如果我们能保持5%以上的经济增速，对他们还是很香的。

对于经济复苏，侠哥还是那个观点，是不是真的复苏不重要，大家相信会有复苏，就足以推动股价上涨了。目前看外资信了，内资还将信将疑，最后早信的卖给晚信的。

就像我们之前提到的三一重工，不知不觉从底部起来已经涨了近40个点。（举例说明而言，现在已经半山腰，就不做推荐了）

所以经济复苏，说白了就是一个由头，三一重工即使没有这个理由也会有其他理由涨。真要参与经济复苏的话，还是要找低位没怎么涨的。

路线之争

最后再说一下特斯拉采购激光雷达这事。

很多人可能还没反应过来，特斯拉过去不是一直采用纯视觉的智能驾驶路线吗，对激光雷达也是嗤之以鼻，现在怎么态度180大转弯了？

不用怀疑，美国激光雷达传感器制造商Luminar已经在业绩公告中表明了200万美元来自特斯拉的订单，这是一季度发生的事。

这也为智能驾驶纯视觉和搭载激光雷达的路线之争画上了句号。意料之中，这也是我们长期看好激光雷达的原因所在。

从来都不是激光雷达功能性不如摄像头，而是太贵。马斯克要考虑成本因素，所以一开始只能选择成本更低的纯视觉路线。这其实是无奈的折中之举，因为单靠纯视觉是不完整的。

像理想L6pro就是采用纯视觉，近期还闹出了笑话，错把路上汽车广告牌上画的汽车当成了真车，给紧急刹停了。

特斯拉这一举动其实也侧面说明了，目前激光雷达的成本已经大幅降了下来，足以用于量产车上，推向市场了。相信不久我们就能看到激光雷达放量增长。

今天市场对这条消息的反馈，有一点但不是很强，基本就是3-5个点的上涨，连一个涨停的都没有。可能是都聚焦在经济复苏线上了吧。但该来的总会来，让子弹飞一会。

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