转载自:网叔点财
周一的时候网叔谈到港股通红利(513530)可以作为防守资产配置。
然后就有人留言了:
红利基金,涨了一段时间了,现在买会不会是巨大陷阱?
回答这个问题,一定要了解“红利基金”的本质。
首先记住,红利不是一个“赛道”,而是一类“分红比例高”的公司。
所以没有赛道那种“要死要活”的周期效应。
红利类指数基金,则是打包这类公司的偏宽基的策略指数。如果一个红利股衰退,会被踢出指数。
所以,背后的逻辑是这样的:
红利股会存在陷阱,但是红利基金不存在陷阱。$华泰柏瑞中证红利低波ETF联接C(OTCFUND|007467)$
除非经济崩溃了……
为什么目前依然可以买红利?
4个核心理由:
(1)依然相对便宜。
买红利主要看股息率,目前红利指数的股息率普遍有5-6%
估值角度来看,目前处于历史中低水平。市场5个代表性红利策略指数,目前PE分位数约40%附近,PB分位数约20%附近。
(2)国家政策在不断在鼓励“分红”
在中国,政策的力量是永远不能忽视的。
(3)没有被资本爆炒,拥挤度并不高
配置角度来看,目前处于历史中低水平。
24Q1主动权益基金对红利策略相关标的的持股市值达到2448亿元,相比于1.56万亿元的重仓股市值,配置比例15.7%,为2010年以来36%的历史分位,超配比例-11.1%,为2010年以来48%的历史分位。
交易角度来看,目前处于历史偏低水平。
24Q1红利策略相关标的的成交额占全部A股成交额的8.5%,为2010年以来25%的历史分位。
(4)利率长期下行的“比价效应”
相比市场的其它理财产品,性价比优势明显。这种比价效应,提高的了红利基金的吸引力。
对了,这里网叔必须要强调一点,
周一我们提到的港股通红利ETF(513530),20%的港股通个人所得税是不用交的……
为什么呢?因为它是QDII基金,虽然跟踪的是港股通红利指数,但是出去的资金没有走港股通这个渠道,直接投港股……
所以这个基金的优势是杠杠的。并且,从中长周期看,目前港股通红利指数的股息率依然有7.78%左右,还是很便宜的。
当然了,大家的担心是可以理解的:涨多了难免会出现回调。
理性讲,如果准备投港股通红利基金(513530)的话,建议分批买入,然后慢慢做T降低成本。
另外,场外投资其实也可以考虑,场外暗号,A类018387 C类018388
$沪深300ETF(SH510300)$
$房地产服务(BK1045)$
#楼市限购逐步取消,地产股迎抄底机会?#
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