水星家纺（未提供股票代码）2023年财务报告显示，公司实现年营业收入42.11亿元，同比增长14.93%；归母净利润达到3.79亿元，同比大幅增长36.23%，而扣非后净利润更是增长了44.74%至3.28亿元。2024年第一季度，公司仍保持稳定增长态势，实现营业收入9.15亿元，同比上涨11.84%，归母净利润为0.93亿元，与上年同期相比增长了11.55%。
公司2023年的营收增长主要受益于线上业务及直营、经销和团购业务的扩张。详细来看，2023年公司在电商、加盟、直营及其他销售模式上实现的营业收入分别为23.88亿元、13.13亿元、3.48亿元和1.53亿元，同比增长率分别为11.74%、10.94%、24.44%和178.15%。同时，毛利率也有所改善，年度毛利率从38.70%提升至40.04%。
在产品线方面，被子及其他相关产品显示出较高增长，其中被子营业收入达20.25亿元，年增长率20.38%，枕芯和其他产品的营收也分别增长了5.84%和12.17%。各产品的毛利率也表现不一，被子的毛利率达到40.78%，而公司总体上在持续优化产品结构并深耕市场。
战略上，水星家纺继续聚焦其“好被芯选水星”品牌战略，通过增强线上营销及与知名IP和设计师合作等方式，加强品牌表现及市场竞争力。公司凭借优质的产品和创新能力，不仅获得了“2023中国纺织服装品牌竞争力优势企业”等荣誉，其旗下品牌还被评为年度最具价值品牌之一。
长城证券发布的最新研究报告中维持对水星家纺的“增持”评级，并预测公司2024年至2026年的每股收益将持续增长。展望未来，公司将继续聚焦中高端市场，通过跨界合作和渠道下沉，进一步拓展市场份额。不过，需要留意宏观经济波动、成本控制等潜在风险对公司的影响。
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