有投资者在上证路演提问：2024一季度省能源集团输售天然气量11.9亿立方米，同比增24.8%；但皖天然气一季度营收却是同比下降13.07%
得到的回答是“营业收入减少主要是上游采购成本以及销售价格下降，同时部分用户由直采改变为代输模式所致。”
思考分析一下这句话：
一、上游采购成本因素在逻辑上不影响营收，所谓“成本下降影响营收”，理论上不成立。
二、销售价格下降的因素，在12月29的公告里已经测算过，13条支线年输气量测算，预计营业收入将减少约3400万元/年。而一季报营收猛降两个多亿，远远超出。所以这个不是真正原因。
三、“部分用户由直采改变为代输模式”，这才是真正的猫腻了。皖天然气自2017年上市以来，从来没有出现过这样的情况。所谓直采改变为代输，那是不是说本来应该是在皖天然气结算的资金，绕道流去莫名其妙的地方了？ 所能联想到的一个地方就是2023年12月安徽能源和国轩高科搞出个中安能源，现在中安能源的董事长也是吴海。那么，一季度“消失的营收”是悄悄流去中安能源了吗？
如果真是这样，算不算变相占用资金呢？2024一季度省能源集团输售天然气量11.9亿立方米，同比增24.8%；皖天然气按这个数据估算一季度应该是 20亿以上的营收！轻而易举就挪出去几个亿资金，这可是应该属于全体股东的利润啊！
如果按证监会的《关于严格执行退市制度的意见》：上市公司控股股东及其关联人非经营性占用资金，余额达2亿元以上或超过净资产30%，6个月之内未能归还的，将被启动规范类退市程序，以退市震慑违规占用行为。如果某一天这个被查实为占用资金，是否触及退市？
以上仅为个人对皖天然气一季报异常数据的思考，不构成对任何人的投资建议。
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