大额存单停售莫慌，还可以关注这些产品|理财观察嘉

近期，多家金融机构宣布暂停中长期大额存单的销售，这一变动在市场中引起关注。小嘉在某银行的APP上发现，目前仅提供2年期以内的大额存单选项，其年化利率设定为2.15%。相比之下，另一金融机构仍有3年期大额存单在售，利率达到2.35%。这一现象再次验证了金融市场的基本规律：一般而言，大额存单的期限越长，其收益率相应也越高。

更进一步对比，传统定期存款的利率则显得略逊一筹——同一家银行的2年期定期存款利率为1.65%，3年期为1.95%。这意味着，大额存单相较于同期限的定期存款，利率优势明显，高出大约40至50个基点。以直观的数字来说，如果投资者持有20万元本金，选择3年期大额存单而非定期存款，每年的利息收入将多出约800元，累计三年下来，这无疑是一笔不容忽视的额外收益，自然成为追求稳健回报投资者的首选。

大额存单产品的逐步退出市场，不仅缩减了普通投资者在低风险理财产品上的选择范围，更深层地传递出金融市场环境变化及银行资金需求调整的信号，值得我们深入分析与思考。对于投资者而言，这一变动提示着可能需要重新评估自己的资产配置策略，寻找新的稳健投资渠道，以适应不断变化的金融市场格局。

大额存单停售现象背后

尽管大额存单因其较高的利率吸引了众多投资者的青睐，但从银行的角度审视，这类产品似乎并不是最低成本选择。这一现象背后隐藏着几点值得关注的深层次问题。

1. 居民存款加速回流，稳健配置需求强烈。

近年来，大额存单成为了银行客户热衷的理财优选，与此同时，居民存款规模亦呈现出显著增长的态势。同花顺数据显示，2015年至2023年期间，我国金融机构中的住户存款金额从54万亿元人民币大幅上涨至137万亿元人民币，尤其是在2018年“资产管理新规”实施之后，存款规模更是以每年超10万亿元人民币的增速急剧扩张。

理财产品向净值化转型，保本型理财产品逐渐退出历史舞台，货币市场基金的收益率步入下行通道，加之资本市场波动频繁，这些因素共同构成了一个复杂多变的投资环境。尽管银行存款利率步入下行趋势，但公众的储蓄意愿并未减弱，反而愈发强烈，这直观反映了广大投资者对于资金安全及稳健收益的高度追求。

统计时间：2015-2023，截至2023.12.31

2.银行在存款充裕的现状下，基于经营策略主动调降负债成本。

银行的核心业务在于存贷款利差，追求以较低的存款成本吸纳资金，并以较高利率发放贷款来扩大盈利空间。近年来，贷款市场利率持续走低，促使银行更加注重成本控制，通过逐步下调存款利率来减轻存款端的财务负担。然而，尽管银行不断调低存款利率，居民存款量却不减反增，银行无需过多担忧存款吸纳问题。在此背景下，大额存单因其相对较高的利率设置，成为了银行负债成本中的较大负担。因此，银行停售中长期大额存单，实质上是采取的一项成本优化措施，旨在进一步降低负债成本，提升整体盈利能力。

3.当前市场面临的“资产荒”现象，已从机构层面蔓延至个人投资者。

“资产荒”意味着资金充裕与优质投资项目稀缺之间的矛盾：投资者手持大量资金，却难以找到既安全又能带来满意回报的投资渠道。随着居民存款规模逐年攀升，个人投资者面临的选择看似多样，实则在理财净值化、信托产品打破刚性兑付、大额存单供应收紧等多重因素影响下，真正符合稳健投资需求的产品变得相对有限。目前，个人投资者的主要选项集中于存款、理财产品、保险和基金等领域，而在追求风险可控与收益稳定性的平衡中，投资者对稳定性的渴望愈发凸显。

个人投资者还可以配置哪些产品？

1.同业存单基金

同业存单基金是这两年比较火的新品种，最底层的标的主要是同业存单，主要跟踪同业存单AAA指数，目前市场上这类基金多为7天持有期，持有7个自然日之后可以随时赎回，且免赎回费。其预期风险收益要稍高于货币基金、低于债券基金，是闲钱投资的性价比之选。

2.短债基金

短债基金，因投资的债券期限短而得名，一般投资债券剩余期限不超过397天，投资范围主要是国债、金融债、企业债券、央行票据等固定收益品种以及银行存款等，所投资债券资产的比例不低于基金组合的80%，这类基金以风险收益预期高于货币基金，低于股票型基金，以中低风险、相对低波动、流动性较好的特点，适合闲钱投资和短期理财需求的投资者。

3.中长期纯债基金

中长期纯债基金投资范围与短债基金类似，主要区别是所投资债券的期限较长，一般所投债券期限配置或组合久期通常在1年以上，可以通过持有债券力争获取相对稳定的票息收益，还可以不同策略运作博取资本利得，一般纯债基金的收益性、波动性略高于短债基金。

4.固收+基金

如果你是具有一定风险承受能力的投资者，有着更高的风险收益预期，并且接受一定波动范围，可以考虑“含权”类的债券型基金，比如近年来大火的“固收+”基金，主要是以混合型一级债基和混合型二级债基为代表。

一级债基是以投资债券资产为主，同时保留一定投资可转债的仓位，二级债基在此基础上还可以投资股票。“固收+”基金是以债券资产作为底仓配置，力争获取基础收益，并通过权益仓位的运作，力争博取更高弹性回报，具有一定的进攻性。

以上是几种债券型基金产品可以关注了解，对于普通投资者来说，市场上已经没有绝对保本保收益的产品了，还是要根据自己的风险收益预期来选择。投资者在做出投资决策之前，可以先了解清楚每种产品的特性，再结合自身需求选择合适的产品。

在这里给大家推荐几只债基产品：

近一年收益率2.71%VS业绩比较基准2.49%

基金代码：015861

A类近一年收益率4.38%VS业绩比较基准2.99%

基金代码：A类007529/C类007530

A类近一年收益率6.63%VS业绩比较基准1.89%

基金代码：A类011249/C类011250

数据来源：基金一季报，截至2024年3月31日。嘉实中证同业存单AAA指数7天持有基金成立于2022/6/9，常逍遥于2022/6/9-2023/9/26担任本产品基金经理，赵国英于2022/6/14起担任本产品基金经理至今，陈硕于2023/9/26起担任本产品基金经理至今。自2022/6/9至2022/12/31,净值上涨0.85%，同期业绩基准1.12%。2023年净值上涨2.76%，同期业绩基准2.47%。截至2024/3/31，过去一年收益率2.71%，同期业绩比较基准2.49%，成立以来收益率4.30%，同期业绩比较基准4.27%。嘉实汇鑫中短债A成立于2019/9/26，历任基金经理：李金灿2019/9/26-2021/7/27，李曈 2019/9/26-2021/7/27，王立芹2021/7/27开始管理，赵国英2022/1/14开始管理。2020年收益率1.36%，业绩比较基准2.37%；2021年收益率1.79%，业绩比较基准3.27%；2022年收益率 2.66%，业绩比较基准2.48%。2023年收益率4.89%，业绩比较基准2.60%，成立以来收益率12.88%，业绩比较基准13.21%。嘉实稳裕成立于2021/9/13，2022-2023收益率分别为0.74%、3.83%，同期业绩比较基准分别为0.07%、0.09%，成立以来收益率9.82%，同期业绩比较基准2.64%。历任基金经理 赖礼辉2021/9/13-2022/10/1，闫红蕾2021/11/30-2023/9/12，李金灿2022/6/6-至今。

风险提示：基金投资需谨慎，投资人应当阅读《基金合同》、《招募说明书》、《产品资料概要》等法律文件，了解基金的风险收益特征，特别是特有风险，并根据自身的投资目的、投资经验、资产状况等判断是否和自身风险承受能力相适应。基金管理人承诺以诚实信用、谨慎尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利或本金不受损失。