华夏安泰对冲策略3个月定开基金将于今日(5月17日)起至2024年5月23日（含当日）开放申购、赎回、转换业务。
该基金有何优势？适合我吗？基金十问十答来了！
Q1：基金过往业绩表现怎么样？
本基金利用对冲策略逆市表现，过往业绩近1、2、3年均同类第一。复盘过往3年表现，2021年收益6.45%，2022年收益1.84%，2023年收益10.73%，实现每个历史完整年度正收益。
数据来源：基金一季报，经托管行复核，2024-3-31。基金的过往业绩并不预示其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成本基金业绩表现的保证。排名来自银河证券，截至2024年3月29日，分类为混合基金—绝对收益目标基金—对冲策略绝对收益目标基金（A类）。基金评价结果并不是对未来表现的预测，也不应视作投资基金的建议。
Q2：基金较为稳定的超额表现源自哪里？
本基金以绝对收益为目标进行管理，通过加强对风格的控制，减少市值风格变化对产品表现产生影响，这也是近期小盘风格弱势，而我们产品未受较大影响的原因。
Q3：基金经理过往业绩如何？
本基金的基金经理孙蒙先生，拥有北京大学物理专业和加州大学洛杉矶分校电子工程专业双重学历背景，深耕量化投资研究9年，通过运用AI深度学习辅助选股的方式，精选个股，追求更加稳定、持续超越标的指数的表现在管产品均取得亮眼的超额收益。
其代表作华夏中证500指数增强、华夏中证500指数智选增强A近一年超额回报均超过10%。
数据来源：基金一季报，经托管行复核，2024-3-31。基金的过往业绩并不预示其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成本基金业绩表现的保证。
同时，华夏基金也是行业内最早将AI引入量化投研的基金公司之一。为满足不同的量化投资需求，华夏基金构建了完备的量化投资生态体系，不断推进量化投资系统建设，持续为旗下产品赋能。
Q4: 本次开放期，有哪些交易信息值得关注？
建议大家关注以下几点：
1.开放期：5月17日至5月23日（下周四，含当日）
2.交易额度：单个投资人单日累计申购及转换转入合计金额不超过人民币100万元。
3.确认规则：设置基金总规模上限23亿元，采用“按比例确认”的原则进行规模控制。
*本基金每季度开放一次。每年的2、5、8、11 月份为开放期所在的月份，每个开放期的首日为当月沪深300股指期货交割日。 Q5：如何理解“按比例确认”的确认原则？
产品开放期中任意一个交易日为T日，假定将T日的有效申购（包括转换转入）及赎回（包括转换转出）申请全部确认成功，计算本基金的总规模。分为以下两种情况进行处理：
1、基金总规模不超过人民币23亿元（含23亿元）时，则对该日有效申购申请全部予以确认。
2、基金总规模超过人民币23亿元时，该日有效申购申请将采用“按比例确认”的原则给予部分确认，未确认部分的款项将根据法规及业务规则进行退还给投资者，请留意资金到账情况。
*详情请参考《华夏基金管理有限公司关于华夏安泰对冲策略3个月定期开放灵活配置混合型发起式证券投资基金开放期规模控制方案的公告》 Q6：目前华夏安泰对冲的持有人及规模情况如何？
受益于业绩的持续表现，用户对本基金的认可度较高。2023年，产品规模及客户数实现双增长。
规模、持有人数据来自基金定期报告，截至2023.12.31。 Q7：为什么说量化对冲策略或许更适合当下市场？
产品使用量化对冲策略构间绝对收益组合，是为了不论市场的涨跌如何，都努力地追求创造收益(超额收益)。
目前的市场缺乏明确主线，追逐热点未必能赶得上行业轮动的拍子快。瞄准未来的收益目标，量化对冲策略更适合风险偏好较低、追求长期收益，更重视较为稳妥的持有体验的投资者。
Q8：量化对冲策略是如何运作的？
华夏安泰对冲的量化对冲策略主要依靠指增策略 股指期货进行实现。股指期货是一种风险管理工具，无论是在股指期货上做多还是做空，均可较大程度对冲股市风险。
当市场上涨，现货（指数）随着市场的上涨而盈利，股指期货则由于卖空而亏损，由于股票组合能够战胜市场（指数增强部分），所以现货盈利多于股指期货的亏损，产生超额收益。
当市场下跌，现货（指数）随着市场的下跌而亏损，股指期货方面实现盈利，虽然在现货市场（指数）遭受损失，但因为在期货市场是卖出期货，所以可以从期货市场获利，同样产生超额收益。
Q9：华夏安泰对冲的权益投资端和孙蒙在管的智胜先锋的区别是什么?
华夏智能先锋是按照完全的中证500增强策略进行管理。华夏安泰对冲里面有不同的指增策略，沪深300增强、500增强和 中证1000增强都是有的，所以两者持仓差异较大。
Q10：AI辅助量化投资有何优势？
传统方法下的策略趋同已经造成超额收益减少，且多因子模型下，过于依赖于人的主观判断，加之近期的过度挖掘，已经出现因子拥挤及失效情形。AI 主动量化的投资策略，可以挖掘出与传统投资方法低相关性的投资方式，更好地力争获取“确定性”收益。
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注：业绩数据来自华夏安泰对冲定期报告，经托管行复核，截至2024.3.31，华夏安泰对冲策略3个月定开混合成立于2020.06.05，孙蒙自产品成立之日起管理。产品业绩比较基准为中国人民银行公布的同期一年期定期存款基准利率(税后) 2%。产品2021-2023年业绩(基准业绩)为6.45%(3.50%)、1.84%(3.50%)、10.73%(3.50%)。排名来自银河证券，近1年同类排名1/22，近2年同类排名1/22，近3年同类排名1/22，载(A至2024.3.29，分类为混合基金-绝对收益目标基金-对冲策略绝对收目标基金类)。规模、持有人数据来自华夏基金，截至2023.12.31。沪深300数据来自wind，截至2024.3.31。基金的过往业绩、基金评价结果不预示未来表现，不构成投资建议。
华夏中证500指数增强A成立于2020-3-25，张弘弢自产品成立之日起管理，孙蒙自2020年4月17日起与张弘弢共同管理。产品业绩比较基准：中证500指数收益率*95% 银行活期存款利率(税后)*5%。产品2021-2023年完整会计年度业绩 (基准业绩) 为30.07%(14.83%) 、-10.41%(-19.30%) ,3.18% (-7.01%)。
华夏中证500指数智选增强A成立于2021.8.11，孙蒙自产品成立之日起管理。产品业绩比较基准: 中证500指数收益率*95% 人民币活期存款利率(税后)*5%。产品2022年及2023年完整年度业绩(基准业绩) 为-10.44% (-19.30%)、2.88%(-7.01%)。
风险提示：1.本基金为特殊的混合型基金，通过采用多种绝对收益策略剥离市场系统性风险，相对股票型基金和一般的混合型基金其预期风险较小，属于中等风险品种。2.本基金可投资于股票期权、股指期货、国债期货等金融衍生品，可能面临的风险包括市场风险、流动性风险、基差风险、保证金风险、信用风险、操作风险等。3.本基金可投资于资产支持证券，可能面临的风险包括流动性风险、证券提前赎回风险、再投资风险和SPV违约风险等。4.基金合同生效后，以3个月为一个封闭期，在每个封闭期内，基金份额持有人面临不能赎回基金份额的风险。5.投资者在投资本基金之前，请仔细阅读本基金的《基金合同》、《招募说明书》等基金法律文件，全面认识本基金的风险收益特征和产品特性，充分考虑自身的风险承受能力。6.基金管理人不保证本基金一定盈利，也不保证最低收益。本基金的过往业绩及其净值高低并不预示其未来业绩表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成对本基金业绩表现的保证。7.基金管理人提醒投资者基金投资的“买者自负”原则，在投资者做出投资决策后，基金运营状况、基金份额上市交易价格波动与基金净值变化引致的投资风险，由投资者自行负责。8.中国证监会对本基金的注册，并不表明其对本基金的投资价值、市场前景和收益作出实质性判断或保证，也不表明投资于本基金没有风险。9.本产品由华夏基金发行与管理，代销机构不承担产品的投资、兑付和风险管理责任10.市场有风险，投资须谨慎。
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