2024年,是人形机器人的发展元年。

人形机器人有望成为继计算机、智能手机、新能源汽车后的颠覆性产品,将深刻变革人类生产生活方式。

目前,特斯拉、英伟达等全球巨头纷纷入局,国内的华为、比亚迪、宁德时代、小鹏等大资本也在布局人形机器人,推进商业化进程。


根据数据预测,2022全球人形机器人市场规模为14亿美元,2030年有望达到704亿美元,年复合增速将高达63%。

 

对于人形机器人这个发展潜力巨大的蓝海赛道,上市公司积极跨界投身布局,比如金力永磁、中科创达、北特科技等。
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今天,我们重点来看一下进军人形机器人的汽车零部件龙头——北特科技。

北特科技深耕汽车底盘领域20多年,主要业务包括底盘零部件业务、铝合金轻量化业务、空调压缩机业务三大板块。


北特科技是华为汽车M7、M9的核心供应商,配套供应转向器齿条、齿轮、减振器活塞杆等产品。


而且,公司的第一大客户是新能源汽车全球龙头比亚迪,第四大客户是五菱汽车,减震器类产品第一大客户是国内减震器总成龙头万都,这几个客户都是神一级的公司。

 

北特科技能够拿下华为汽车、比亚迪这种大客户,颇受市场的关注,公司的实力自然也是十分过硬的。


从业绩来看,无论2023年还是2024年一季度,北特科技的业绩都处于稳健增长的状态。


2023年,北特科技实现营收18.81亿元,同比增长10.30%;归母净利润0.51亿元,同比增长10.72%。

 

2024年一季度,公司实现营业收入4.9亿元,同比增长25.97%;净利润1643.53万元,同比增长183.06%;扣非净利润1470.83万元,同比增长282.15%


北特科技凭借在汽车零部件领域20多年的积累,乘着人形机器人快速发展的东风,在2023年年报中,首次提出了“汽车零部件业务为基石,人形机器人业务为未来”的双引擎战略。

 

下面,我们就来重点分析一下北特科技未来发展的亮点。


提到公司未来的发展,自然是离不开公司的业务。

北特科技的主业是三大块:底盘、轻量化和热管理,目前公司正在从底盘件延伸到机器人滚柱丝杠。


第一,汽车零部件业务

1.底盘零部件业务

2023年,北特科技底盘零部件业务实现收入12.85亿元,营收占比为68.31%,是收入占比最高的业务。

 

北特科技是国内最大的商用车压缩机主机厂供应商,公司产品在所属细分领域内具备较强的行业影响力,比如转向齿条、减震活塞杆市占率均达50%以上,商用车空调压缩机市占率26%以上。


2023年,公司新签下了线控底盘和线控制动部件的订单,并且成为了华为M7、M9,小米汽车以及特斯拉的核心供应商,单车价值量从70元增长到400元。


2.铝合金轻量化


汽车轻量化是汽车工业发展的大趋势,能够显著降低油耗提升里程,而铝合金是当前性价比最优的轻量化材料。

 

北特科技在2022年开展铝合金业务量产计划,随着新能源汽车的持续渗透,新项目量产快速爬坡,拿下了比亚迪控制臂订单,单车价值量由300元增加到1000元。


公司2023年铝合金轻量化业务高速增长,实现收入1.27亿元,同比增长182%;毛利率由2022年的0.37%显著提升到10.37%。

 

未来,随着铝合金轻量化产品品类及客户的不断拓展,这部分业务有望成为北特科技新的增长极。


第二,人形机器人业务


5月6日,特斯拉CEO马斯克表示,“即将在今年晚些时候推出的新款Optimus,会搭载具备22个自由度(目前是11个)的灵巧手”。


智能化是人形机器人发展关键,软件系统是灵魂,硬件支撑是刚需。


丝杠产品刚好是属于人形机器人的硬件关键部件,特斯拉新的灵巧手预计采用在手指中配套“齿槽+微型丝杠”的方案,进一步增加了丝杠的用量。


行星滚柱丝杠是特斯拉人形机器人关节的重要组成部分,2030年人形机器人行星滚柱丝杠市场规模有望达180亿元。

 

北特科技2023年底才接触和推进人形机器人业务,但这并不是临时起意。北特科技在汽车底盘零部件长达20年积累的生产工艺与行星滚柱丝杠有较高的同源性。


目前,我国国内丝杠厂商正处于成长期。

按照产品成熟度与业务专注度划分,南京工艺、博特精工、优仕特和上银科技等公司主要为专注生产行星滚柱丝杠的企业;贝斯特、鼎智科技、五洲新春等公司正处于研发及试产阶段;恒立液压、长盛轴承等公司并非主要直接生产行星滚柱丝杠,但其现有业务对于丝杠产品的协同性、公司本身技术实力的可迁移性高。


非常值得一提的是,跨界布局人形机器人赛道的北特科技,公司的丝杠产品目前也处于研发送样阶段。


与此同时,北特科技还设立了机器人部件子公司。


4月16日,北特科技发布公告拟设立上海北特机器人部件有限公司,注册资本1亿元,公司100%持股。

 

北特科技成立该公司就是为了能够紧抓人形机器人产业发展机遇,从而实现自身业务的突破与升级。


最后总结一下,北特科技是汽车底盘零部件龙头,铝合金轻量化、机器人业务都非常具有发展前景,想象空间很大。目前,公司配合客户研发的丝杠尚处于样件阶段,暂未被客户正式定点,如果丝杠部件能够正式量产,公司业绩将大幅提高。

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